Целью Германии должна стать установка 3–4 ветряных турбин в день, заявил он. При этом доля ВИЭ в энергопотреблении Германии уже составляет 46%, по предварительной оценке национального Агентства по защите окружающей среды за 2022 г., – против 41% в 2021 г. Но этих темпов роста недостаточно, указывает агентство, чтобы достичь целей, которые правительство Германии ужесточило в прошлом году из-за энергокризиса, – 80% электрогенерации из ВИЭ к 2030 г. Разработка и активное внедрение Инвестирование в сферу зеленой энергетики инноваций делают возможным снижение затрат на производство возобновляемой энергии в долгосрочной перспективе. Наряду с растущей обеспокоенностью стран Запада и АТР изменением климата, а также стоящей задачей обеспечения будущих поколений доступной и чистой энергией, это стимулирует спрос на альтернативные источники энергии, повышая темпы установок солнечных панелей. Бразильская компания Focus Energía также работает в области солнечной энергетики.
Как растет доля зеленой энергетики
Но в целом отмечается мало признаков масштабных изменений в распределении капитала, необходимых для того, чтобы вывести мир на более климатически устойчивый путь. До недавнего времени инвестиции нефтегазовых компаний в непрофильные области составляли в среднем 1% от общих капитальных затрат. Наибольший объём инвестиций приходился на солнечную фотоэлектрическую энергетику и ветроэнергетику.
Кто заинтересован в новой генерации
Кроме того, NextEra — мировой лидер в области аккумуляторных батарей. Здесь для производства электроэнергии используется тепловая энергия недр земли. Также эта энергия часто применяется для отопления и горячего водоснабжения. Такой вид энергии чаще всего используется в вулканических зонах, например в Исландии, Новой Зеландии, Японии.
«Зеленая» энергетика – прогнозы трудного будущего
Мы должны обеспечивать энергию, которая требуетсярастущему населению. Согласно прогнозам, мы приблизимся к 2050-му году к 9миллиардам человек на планете. Это будет означать рост потребностей в энергии»,— руководитель направления энергоперехода Аппарата Специального представителяОАЭ по изменениям климата на КС-28 Абдулла Малек. Кроме того, развитие “новой энергетики” подразумевает огромные инвестиции, в том числе государственные. Эксперты международной консалтинговой компании McKinsey подсчитали, что на глобальный энергопереход миру потребуется 275 трлн долларов. Главным фактором, влияющим на перспективы развития зеленой энергетики, тем не менее пока остается геополитическая обстановка.
Как Африка оказалась центром инвестиций в сфере «зеленой» энергетики?
Вместе с этим отсутствует консенсус относительно темпов отказа от угля, а недостаточные инвестиции замедляют «зеленый» переход. И иные небольшие компании, производящие электроэнергию, имели гарантированные продажи и обеспечивали возврат осуществленных инвестиций. Согласно стратегии развития на 2022–2026 гг., НБР БРИКС планирует выделить внушительные 40% от общего объема финансирования (что составляет около 12 млрд долл.) на проекты, связанные с борьбой против изменения климата и адаптацией к его последствиям. Эти инвестиции будут направлены на развитие чистой энергетики, повышение энергоэффективности, охрану окружающей среды и создание социальной инфраструктуры.
Откуда берутся деньги на инвестиции в развитие “зеленой” энергетики
Экономически не оправданное форсирование энергоперехода (отказа от нефти, газа и угля в пользу ВИЭ) приведет к углублению расслоения между наиболее богатыми и наиболее бедными странами, отмечает Андрианов. Последние, не обладающие необходимыми технологическими и финансовыми ресурсами для развития новой энергетики, будут априори объявлены “грязными”. Фактически речь идет о новой форме колониализма, но под “зеленым соусом”. 30 августа восемь стран Балтии — Польша, Швеция, Финляндия, Германия, Эстония, Латвия, Литва и Дания — сообщили о планах построить ветряную электростанцию мощностью 17 ГВт.
Причем инвестиции в нефть и газ замедляются в 2020 году гораздо сильнее, чем в возобновляемую энергетику. По текущим прогнозам, уже в период с 2025 по 2030 год зеленая энергетика станет самым большим сектором энергетики по объему инвестиций. Причины этого — и климатическая повестка, и снижение себестоимости такой электроэнергии. Объемы генерации возобновляемых источников энергии быстро растут, но растет и мировое энергопотребление.
Сектор чистой энергетики стал главным драйвером роста ВВП Китая, составив 40% от экономического роста за предыдущий год. Страна производит 80% мировых солнечных панелей, около двух третей электромобилей, ветряных турбин и литий-ионных аккумуляторов. Активная государственная поддержка, включающая субсидии и налоговые льготы, привела к созданию десятков крупных конгломератов, доминирующих в отрасли возобновляемых источников энергии. Через инициативу «Один пояс, один путь» страна поддерживает развитие инфраструктуры и наращивание потенциала в странах-партнерах.
Инвестиции в возобновляемые источники энергии (ВИЭ) в мире в 2023 г. Вложения в традиционную энергетику будут расти более скромными темпами – на 15% по сравнению с 2021 г. Об этом говорится в прогнозе Международного энергетического агентства (МЭА) по инвестициям в энергетику от 25 мая. Общий объем инвестиций в сектор, по прогнозам МЭА, составит в 2023 г. Terraform Power продает большую часть электроэнергии в рамках долгосрочных контрактов с фиксированной ставкой.
Это потребует огромных объемов возобновляемой энергии – уже к 2030 г. Мы говорим о весьма многообещающих технологиях вроде водорода, но для производства зеленого водорода тоже потребуется много возобновляемой энергии», – сказала О’Салливан. Выпускает автомобили, аккумуляторы для хранения энергии, солнечные панели, солнечную черепицу. Строит сеть «суперзарядок» для электромобилей, где некоторые заправочные станции работают от солнечной энергии. Enphase Energy разрабатывает решения для генерации солнечной энергии в домашних условиях. Создаёт программное обеспечение, позволяющее управлять расходом и отслеживать показатели работы.
На ранних стадиях исследований и разработок важную роль играют государственные вложения и благотворительные фонды. Для технологий, которые уже близки к коммерческому применению, нужны другие источники, такие как «зеленые» кредиты, облигации и акции. Китайские банки предлагают специальные продукты для поддержки «зеленых» проектов.
Эти европейские страны намерены к 2030 году в семь раз увеличить мощность морских ветряных станций к 2030 году. Соседняя Южная Корея недавно заявила о приверженности мирному атому. Согласно постановлению правительства, к 2030 году доля атомной энергетики в общей энергосистеме будет составлять как минимум 30%. По состоянию на конец 2021 года в стране действовали 24 АЭС, на которые приходилось 27,4% всей вырабатываемой энергии.
Подписание Россией Парижского соглашения по климату в сентябре 2019 г. Дало старт формированию современной нормативно-правовой базы для декарбонизации экономики. Правительство утвердило национальный план адаптации к изменениям климата. Россия заявила о планах достичь углеродной нейтральности к 2060 г. Был принят закон «Об ограничении выбросов парниковых газов», а в октябре утверждена Стратегия низкоуглеродного развития до 2050 г.
В прогнозе говорится, что многие крупные нефтегазовые компании заявили о росте инвестиций на фоне рекордных доходов, но их инвесторы и владельцы «требуют сосредоточиться на доходах, а не на росте добычи». В результате, считает МЭА, только крупные национальные нефтекомпании с Ближнего Востока будут в этом году инвестировать гораздо больше, чем в прошлом году. Американский нефтепроизводитель также расширяет использование возобновляемых источников энергии для обеспечения своей деятельности. Компания уже приобрела мощности на 65 МВт ветровой энергии в Западном Техасе и 29 МВт солнечной энергии в Южной Калифорнии.
Причем в роли «компенсирующих» поставщиков мощности выступают объявленные «грязными» АЭС или станции, работающие на угле или газе. Которые, между тем, очень стабильны и предсказуемы с точки зрения объемов генерации. В энергосистеме, где большая часть генерирующих мощностей может отключиться лишь потому, что перестал дуть ветер, компенсировать несоответствия между спросом и предложением станет гораздо сложнее и дороже. Тем более, что, по мере перехода на новые технологии, предполагается кардинально сократить число станций, работающих на ископаемом топливе. В этом случае, в самом трудном положении окажутся беднейшие страны, особенно если не смогут противостоять растущему политическому давлению Запада, постоянно требующему «ускорить энергетический переход».
Увеличится до 20%, сообщил 25 мая вице-премьер Александр Новак в эфире канала «Россия 24». По его словам, на солнце, ветер, ГЭС и АЭС в России приходится более 40% энергобаланса, и еще 50% в нем занимает газовая генерация. «То есть почти 90% в России – это чистые источники энергии», – отметил он. Большие надежды возлагаются на проект Tigray, где будет задействована австралийская компания по производству экологически чистой энергии Lotus Energy.
Так, в декабре 2021 года второй по величине пенсионный фонд США California State Teacher’s Retirement System ($255 млрд под управлением) перевел свое взаимодействие с ExxonMobil в новый режим. Фонд поддержал инициативу по выдвижению в совет директоров четырех человек, готовых проводить в компании «зеленую» политику. В итоге в совет директоров прошли двое представителей «зеленых».
Экологичность — одна из важнейших причин быстрого развертывания ВИЭ. Зеленая энергетика не сопровождается выделением углекислого газа, который способствует глобальному потеплению. Полный переход на ВИЭ уменьшил бы загрязнение окружающей среды и улучшил здоровье населения. Это, в свою очередь, может уменьшить преждевременную смертность от загрязнения и сократить медицинские расходы. Население становится частью системы управления энергоресурсами, подтвердил в Давосе чешский министр Сикела, но в Европе в прошлом году это выглядело по-другому. Слоган летом был «Сбереги газ, чтобы спасти зиму», сказал Сикела, который, по его словам, провел с коллегами из других стран рекордное количество совещаний по вопросам энергетики (Чехия председательствовала в ЕС во втором полугодии 2022 г.).
Eni планирует ввести 15 ГВт возобновляемых мощностей к 2030 году и 60 ГВт — к 2050 году. С этой целью энергетический концерн в июне 2021 года договорился о покупке у фонда Glennmont Partners крупного портфеля наземных ВЭС в Италии, который включает 13 ветряных станций мощностью 315 МВт. Глобальный энергетический переход будет продолжаться независимо от того, присоединятся к нему розничные инвесторы или нет, поскольку они не относятся к числу его основных движущих сил. Тем не менее, инвестиционные тренды действительно дают представление об общих настроениях в сфере зеленой энергетики, которая пострадала от мрачных новостей, но может оправиться, когда начнут поступать позитивные сообщения о прибыли компаний и аукционах, способствующих развитию отрасли. По мнению главы Фонда национальной энергетической безопасности Константина Симонова, с одной стороны, это выгодно “зеленым”, поскольку снижает привлекательность углеводородов как надежного и дешевого сырья.
Не менее важным аспектом, по мнению экспертов, является разработка стратегических документов и механизмов, нацеленных на борьбу с глобальным потеплением, а также стандартизация и регулирование сферы зеленых финансов. В качестве одной из ключевых инициатив было предложено сформировать климатический совет стран БРИКС, который будет координировать усилия по противодействию изменению климата. В компании «Юнигрин Энерджи» сообщали, что суммарные инвестиции в строительство ВИЭ в России к концу 2023 года составили 600 млрд руб. В первом полугодии 2023 года в строй были введены пять зеленых электростанций, в том числе Кольская ветряная электростанция в Мурманской области и Красногорская малая ГЭС в Карачаево-Черкесии.
Сейчас на возобновляемые источники энергии приходится около трети от общей установленной мощности электростанций Индии, а доля угля впервые опустилась ниже 50%. Индийский рынок ВИЭ является одним из крупнейших и наиболее быстрорастущих в мире. Наибольшую долю рынка занимает солнечная энергетика, за которой следуют ветровая, гидро- и биоэнергетика.
ЕС сложнее подготовить пакет поддержки зеленого перехода, чем США, поскольку в блоке действуют жесткие ограничения на оказание госпомощи, а налоговые меры являются прерогативой национальных правительств. Франция в январе призвала в ответ на IRA перейти к стратегии «Сделано в Европе». А представляющий ее в ЕК еврокомиссар по внутреннему рынку Тьерри Бретон во время недавнего визита в Вашингтон заявил, что «пришло время совместить политику климатической нейтральности с политикой промышленной конкурентоспособности».
«Они расстилают красную дорожку для зеленых инвестиций», – сказал Financial Times об IRA генеральный директор Ecocem Донал О’Райан. В 2019 году эта компания продала все свои угольные электростанции и решила строить ветряные. Совместно со своими дочерними предприятиями является крупнейшей компанией мира по поставке клиентам энергии через альтернативные источники. Также управляет установками, которые работают на газу, угле или ядерной энергии. Интересный факт, в 2019 году акционеры ConocoPhillips не поддержали предложение экологической группы о том, чтобы компания установила общие целевые показатели по сокращению выбросов, соответствующие целям Парижского соглашения по климату.
Существуют также проекты разной степени проработанности, направленные на получение биотоплива из целлюлозы и различного типа органических отходов, но эти технологии находятся в ранней стадии разработки или коммерциализации. Она росла в среднем на 3,2% в год с 2000 года, хотя еще с 1990 по 2000 темпы роста составляли 1,7%. А если рассматривать такие сегменты возобновляемой энергетики, как солнечная и ветровая — темпы роста 37 и 23,4% в год соответственно, — становится понятно, что рост этих отраслей был колоссальным. Стало возможным регулировать спрос, а также добавлять в сеть электричество потребителей (от электромобилей, солнечных батарей, аккумуляторов) – и автоматизировать процессы. Ветрогенерация в Великобритании лишь один раз дала менее 30% совокупной электроэнергии, сообщал оператор National Grid. Обычно доля была 46–59% (с рекордными почти 62% 10 января), тогда как доля ископаемого топлива – газа и угля – упала до 15%, а 11 января достигала 6% (в среднем за 2022 г. – 43%).
Этот сдвиг в сторону экологически чистых технологий во многом обусловлен активной позицией стран БРИКС, особенно Китая и Индии. Китай сегодня является безусловным лидером по объему инвестиций в чистую энергетику среди стран БРИКС и всего мира. На развитие возобновляемых источников энергии (ВИЭ), систем накопления энергии и электромобилей.
Рост числа стран, выражающих желание присоединиться к БРИКС, может свидетельствовать о признании роли организации в формировании глобальной повестки устойчивого развития. Претенденты на вступление в БРИКС стремятся стать частью сильного сплоченного блока развивающихся экономик и уменьшить зависимость от развитых стран. В частности, они заинтересованы в отказе от использования доллара во внешней торговле и построении многополярной международной системы. В статье представлен анализ современных финансовых механизмов развития энергетических систем в контексте необходимости запуска нового инвестиционного цикла.
В Минэнерго ожидали, что до 2035 года в России будет введено около 6,7 ГВт мощностей по программе. При этом замглавы Минэнерго Павел Сниккарс в 2023 году заявлял, что продлевать механизм поддержки ВИЭ после 2035 года государство не планирует — «по крайней мере по солнечным и ветряным электростанциям точно». Раскол в мировой энергетике, если не брать в расчет ГЭС, произошел в конце х годов, отмечает аналитик ФГ «Финам» Александр Ковалев. «Экопропасть» между странами увеличивается каждый год, так как в странах с развивающейся экономикой не хватает средств на поддержку развития ВИЭ, поясняет он. Но, отмечает МЭА, наибольший дефицит инвестиций в «зеленую» энергетику наблюдается в странах с формирующейся рыночной экономикой и развивающихся странах.
В «Системном операторе» (СО; диспетчер энергосистемы) в октябре 2023 года отмечали, что самая высокая доля выработки ВИЭ среди российских регионов наблюдается в Калмыкии — 92,3% от всего объема в республике. Зеленая энергетика в России с 2013 года развивалась по программе господдержки. Инвесторы вкладываются в строительство солнечных, ветряных станций и мини-ГЭС, получая повышенные платежи с рынка по так называемым договорам поставки мощности (ДПМ).
Из российских компаний, которые занимаются возобновляемой энергетикой, можно отметить следующие. Кратко рассмотрим крупнейшие компании в секторе чистой энергетики. Лидеры по выработке гидроэнергии на душу населения — Норвегия, Исландия и Канада.
Минусом может быть высокая долговая нагрузка некоторых из таких компаний, поэтому выбирать их следует осторожно. К компаниям такого типа можно отнести Brookfield Renewable Partners, Terraform Power, NextEra Energy Partners, Atlantica Yield. Все эти компании ежеквартально платят стабильные и высокие дивиденды, по сути превращая акции в подобие облигаций. А Transalta Renewable, например, вообще платит дивиденды ежемесячно в канадских долларах. First Trust NASDAQ Clean Edge Green Energy Index Fund (QCLN) — еще один неплохой вариант. Фонд владеет обширным портфелем американских компаний в области чистой энергии.
Фиксированные тарифы могут различаться не только для разных источников возобновляемой энергии, но и в зависимости от установленной мощности ВИЭ. Один из вариантов системы поддержки на основе фиксированных тарифов — использование фиксированной надбавки к рыночной цене энергии ВИЭ. Как правило, надбавка к цене произведенной электроэнергии или фиксированный тариф выплачиваются в течение достаточно продолжительного периода — 10—20 лет, тем самым гарантируя возврат вложенных в проект инвестиций и получение прибыли. Использование зеленых финансовых инструментов уже стало эффективным способом стимулирования инвестиций в развитие и внедрение технологий энергосбережения во многих странах [8; 10].
1, для иллюстрации этого вывода, представлены данные по инвестициям в возобновляемые источники энергии в мире. В мире, особенно в развитых странах, уделяется значительное внимание моделям зеленого роста и развития. Так, страны Северной Европы и ЕС определили для себя будущее на основе безуглеродной экономики, поэтому они концентрируют свое внимание на безуглеродных/низкоуглеродных финансах (low-carbon finance)1. Российские нефтегазовые компании также продолжают наращивать инвестиции. По данным Минэнерго России, инвестиции крупнейших компаний страны в добычу нефти в 2022 г. Доля ВИЭ в энергобалансе России составит около 10% к 2035 г., а к 2050 г.
В агентстве также ожидали ввода около 1000 ГВт возобновляемых мощностей до конца 2024 года, отмечая рост числа электромобилей как дополнительный стимул развития отрасли. В странах Азии широкой поддержки общества и инвесторов пока не наблюдается, климатическая повестка и тема энергоперехода продвигается в основном усилиями властей. Так, Япония и Республика Корея заявили о планах по достижению углеродной нейтральности к 2050 году, Китай — к 2060 году. Соответственно этим заявлениям выстраивают свои стратегии по трансформации азиатские компании, при этом их амбиции носят больше декларативный характер.
Важную роль в поддержке «зеленой» технологической революции играет Новый банк развития, который одобрил множество проектов, способствующих низкоуглеродному развитию стран БРИКС. В контексте прогнозируемого роста доли БРИКС в мировом потреблении и производстве энергии до 41% к 2040 г. Страны объединения имеют уникальную возможность направить свои ресурсы и влияние на ускорение «зеленой» технологической революции.
Компания планирует значительно расширить долю ВИЭ в своем портфеле к 2035 году. Terraform Power (TERP) — ориентирована на ветер и солнечную энергию в Северной Америке и Западной Европе. Это еще одна компания по производству возобновляемых источников энергии, управляемая Brookfield Asset Management.
И готовясь принять COP30 в 2025 г., Бразилия получила уникальную возможность возглавить глобальную повестку в области энергетического перехода. Успех Бразилии в развитии чистой энергетики основывается на нескольких ключевых факторах. Во-первых, страна активно диверсифицирует свои источники электроэнергии, снижая зависимость от гидроэнергетики и наращивая долю ветровой, солнечной и биоэнергетики. Во-вторых, Бразилия является мировым пионером в производстве биотоплива, успешно сочетая мандаты на смешивание биотоплива, финансовые стимулы и требования экологической устойчивости. В-третьих, страна делает ставку на инновации, развивая такие технологии, как транспортные средства с гибким выбором топлива (flex-fuel) и передовые биотоплива из отходов и непродовольственных культур.
Устойчивое развитие перестало быть исключительно академической концепцией и становится мейнстримом в мире бизнеса и инвестиций, что требует развития инструментария управления как рыночного, так и административно-государственного типа. С точки зрения практики, переход к устойчивому развитию означает кардинальное изменение в бизнесе и процессах управления с целью остановить разрушение ключевых экосистем, исчерпание невозобновляемых ресурсов и увеличение разрыва между бедными и богатыми. Новый банк развития (НБР) БРИКС, являясь наиболее эффективным и структурированным институтом объединения, осуществляет свою деятельность в нескольких ключевых направлениях, способствующих устойчивому развитию и переходу к низкоуглеродной экономике в странах-членах.
Процесс перехода на новый тип энергии будет непрост, но новички смогут воспользоваться опытом Египта, Южной Африки и Марокко, чтобы извлечь ценные уроки для выработки планов своего развития. По данным анализа независимой норвежской компании Rystad Energy, установленная мощность (суммарная номинальная электрическая мощность однотипных электрических машин) возобновляемых источников энергии в Африке продолжит увеличиваться в течение как минимум следующих 5 лет. По прогнозам в 2020 году мощность континента составит уже 16,8 ГВт. Наибольшие расходы сегодня сосредоточены в сфере солнечной фотоэлектрической энергии — инвестиции в нее в 2024 г. Вырастут до $500 млрд, их подстегнет стремительное удешевление солнечных батарей. Растут и расходы на энергосистемы — инвестиции в электрические сети и хранилища энергии достигнут $400 млрд, тогда как в 2015–2021 гг.
В частности, в потреблении энергоресурсов мир все больше должен переходить на электричество – с 20% сейчас до 50% и более к 2050 г. Правительства и бизнес так рьяно занялись «углеводородозамещением», что МЭА повысило прогноз развития ВИЭ почти на 30% по сравнению с оценкой годичной давности. «Это крупнейший в нашей истории пересмотр прогноза по увеличению» мощностей зеленой энергетики», – отмечает МЭА. Такое повышение объясняется прежде всего действиями Китая, Евросоюза, США и Индии – все они проводят уже принятые политики, регуляторные и рыночные реформы, а также гораздо быстрее, чем ожидалось, принимают новые в ответ на энергетический кризис, объясняет МЭА. Количество выбросов при производстве такого алюминия в пять раз ниже, чему у обычного.
Во многом этому способствует активная государственная поддержка и наличие больших производственных мощностей. Индия также демонстрирует впечатляющие темпы роста в этой сфере — ее инвестиции в чистую энергетику с 2020 г. Другие страны БРИКС, такие как Бразилия и ЮАР, тоже наращивают вложения в низкоуглеродные технологии, хотя и не такими быстрыми темпами.
Старший аналитик «БКС Мир инвестиций» Рональд Смит уточняет, что при нынешнем уровне развития технологий ВИЭ не могут заменить традиционные источники энергии. Энергия, выработанная на ветряных и солнечных электростанциях, не может обеспечить стабильное снабжение рынка электричеством и не может справиться с требованием заменить нефтепродукты в качестве основного транспортного топлива, добавляет аналитик. При этом достаточно мощных аккумуляторов, необходимых для сглаживания пиков потребления, не существует и «не может существовать без фундаментального прорыва в технологиях», отмечает Смит.
Трансграничное углеродное регулирование в Евросоюзе вряд ли будет отменено даже на фоне энергетического кризиса. Повышать ESG-рейтинг для получения кредитов в западных банках в обстановке, когда Еврокомиссия принимает санкционные пакеты один за другим, также видится малоперспективным вариантом. Поэтому становится актуальной переориентация части экспортных поставок в сторону азиатских стран. В общем и целом, на ключевых направлениях отрасли зеленой энергетики возникли слабые места, чем объясняется отступление инвесторов. Но далеко не ясно, превратится ли это в устойчивый разворот, поскольку стремление к более чистым источникам энергии сохраняет широкую поддержку на общественном, политическом и корпоративном уровнях. «Нужно втри раза увеличить использование возобновляемых источников, в два раза повыситьэффективность энергоресурсов.
В данный момент он находится в разработке, но будет введен в эксплуатацию к 2025 году. По оценке организации, общий объем инвестиций в энергетику в 2024 г. Из них $2 трлн пойдут на развитие экологически чистых технологий, включая возобновляемые источники энергии, электромобили, атомную энергетику, электросети, хранилища электроэнергии, топлива с низким уровнем выбросов, а также на повышение энергоэффективности. Оставшийся $1 трлн будет направлен в нефтяную, газовую и угольную отрасли. Сценарий описывает, что необходимо сделать для достижения этих целей реалистичным и рентабельным способом.
Военный конфликт на Украине, а также рекордное денежное стимулирование за последние пару лет привели к скачку инфляции в Европе и США, которая впервые за много лет приближается к двузначным числам. Естественно, такое повышение цен так или иначе влияет на все отрасли. Сейчас десятки стран, поддержавшие санкции против России и в той или иной мере отказавшиеся от ее ресурсов, ищут альтернативы. В такой ситуации вопрос о том, зеленая ли это энергия или нет, отходит на второй план. Нехватка электричества и тепла в зимний период может привести к куда более серьезным проблемам.
Обе компании обычно совершают как минимум одно крупное приобретение каждый год. Например, в марте 2019 года NextEra продала партнерству портфель из шести ветроэнергетических проектов за 1,02 млрд долларов. Эта сделка позволила NextEra Energy Partners увеличить свои дивиденды на 15%, что дало компании возможность обеспечить план увеличения выплат с 12 до 15% годовых до 2024 года. Если 10 лет назад на долю солнечной энергии приходилось менее 1% мощностей в мировой электрогенерации, то в конце 2019, по оценкам МЭА, уже 9%. По объемам генерации солнечная электроэнергия догонит ветровую к 2030 году. Объемы генерации возобновляемых источников энергии (ВИЭ) и их доля на рынке стабильно растут последние несколько десятилетий.
AES вместе с производителем промышленных газов Air Products & Chemicals объявила о строительстве в Техасе за $4 млрд завода по выпуску зеленого водорода (так называется газ, при производстве которого использовалась энергия ВИЭ). Налоговые льготы IRA сделали такой проект экономически выгодным, заявили в компании. Владельцы таких нефтегазовых компаний предпочитают придерживаться традиционной (заявленной) специализации в области нефти и газа, поскольку пока эти виды топлива востребованы и инвестиции в них приносят доход.
Прошедшей зимой страна столкнулась с энергетическим кризисом, во многом вызванным переходом на зеленую энергетику, поэтому власти делают упреждающие шаги с целью не допустить повторения тяжелой ситуации в будущем. ВИЭ (возобновляемые источники энергии) пока занимают лишь небольшую долю в структуре потребления энергии в Японии. Остановленные по всей стране АЭС — после трагедии в Фукусиме — постепенно возвращают в строй, чтобы не допустить дефицита электричества в зимние месяцы. Кроме того, была подчеркнута необходимость учреждения специализированного фонда, ориентированного на осуществление «зеленых» инвестиций, а также разработки специальной системы оценки их воздействия. Участники дискуссии акцентировали внимание на значимости открытого подхода к вовлечению частного сектора в процесс финансирования экологических инициатив. Спикеры также указали на потребность в консолидации финансовых и корпоративных ресурсов для эффективного противодействия климатическому кризису.
Дляразвития отрасли необходимо совершенствовать финансирование современнойэнергетики, в которой есть место возобновляемой энергетике, водородной, итрадиционной углеводородной энергетике с использованием технологий улавливанияСО2. Об этом шла речь насессии «Финансирование «современной» энергетики» в ходе Восточногоэкономического форума. О расконсервации атомных электростанций думают и в другой части света — Японии. В июле премьер-министр Фумио Кисида призвал в скорейшем времени запустить девять из 10 ядерных реакторов, которые пока еще разрешено эксплуатировать.
Один из крупнейших производителей солнечных панелей, американская First Solar, быстро вернулся с рынков Европы и Индии в США, объявив о строительстве новых мощностей в Алабаме и Огайо на $1,3 млрд. С Европы на США переориентировалась ирландская Ecocem, у которой благодаря новым технологиям производства цемента вредные выбросы в 40 раз меньше обычных. Из-за налоговых льгот Ecocem решила увеличить инвестиции в строительство завода в Калифорнии вдвое с планировавшихся $120 млн. Несмотря на внимание к окружающей среде, нефтяные или газовые компании нельзя считать по-настоящему зелёными. Поэтому, если для вас важен вклад в заботу о природе и вы верите в будущее возобновляемых источников энергии, беспилотных автомобилей и альтернативных видов топлива, присмотритесь к компаниям, которые работают в этих или смежных сферах.
А к 2030 году необходимо установить еще450–490 ГВт ветровой мощности, чтобы достичь целевого показателя в 45%возобновляемых источников энергии, что потребует дополнительных инвестиций вразмере 820 млрд евро. По данным Rystad Energy, основнойвклад в 2021 году в инвестирование мощностей ВИЭ внесли крупнейшие мировыенефтегазовые компании, а также крупные разработчики ВИЭ, такие как Iberdrola иEnel. Например, французский нефтегазовый гигант Total объявил 18 январяпрошлого года о приобретении 20% акций индийской компании Adani Green Energy —мирового лидера сектора солнечной энергетики. А в июне этого года компания BP (по сообщению газеты Financial Times)заявила о приобретении 40,5% акций австралийского энергетического проекта«Азиатский центр возобновляемой энергии» (Asian Renewable Energy Hub). В течение нынешнего года компании, занятые в индустрии возобновляемых источников энергии (ВИЭ), сильно подешевели на биржах. Тем временем, некоторые американские энергетические компании увеличивают инвестиции в добычу углеводородов – несмотря на прогнозы МЭА, что «век нефти» вот-вот «закончится».
Инвестиции туда, куда частныйбизнес по определению не идет», — член правления, исполнительный директор ООО«СИБУР» Сергей Комышан. «В 2017году РУСАЛ вывел на рынок уникальный бренд ALLOW [бренд низкоуглеродногоалюминия. На момент вывода в 2017году это было 4 тонны СО2 на одну тонну алюминия. Инвесторы хотят получать прибыль от вложений, а одной из самых перспективных для этого сфер по-прежнему считается традиционная энергетика и нефтегазовая отрасль. Снизить их привлекательность можно только искусственно, например, через ESG-рейтинги, что сейчас с успехом и делается.
Основой Общенационального плана является использование новых технологий и новых возможностей рынка труда и образования для обеспечения высокой степени устойчивости и адаптивности экономики к возможным шокам в будущем. Трудности создал прежде всего уход из России крупных инвесторов, например Fortum и Enel. В АКРА ключевыми проблемами называли уход с рынка поставщиков оборудования для ветряных и солнечных электростанций, таких как Siemens, Vestas и Largerwey. Директор Российской ассоциации возобновляемых источников энергии и электротранспорта (РАВИ) Игорь Брызгунов приводит в пример сборку гондолы ветроустановки Liebherr, которая производилась на российских предприятиях в Дзержинске и Санкт-Петербурге. «В России осуществлялась сборка корпуса, а конвертер, генератор и другие внутренние компоненты импортировались.
В реальном секторе требуется благоприятная экосистема, включающая политическую поддержку, регуляторное содействие и рыночные инновации. В финансовом секторе ключевыми вызовами остаются отсутствие стандартизированной таксономии, недостаточное регулирование, слабое развитие компетенций, а также недостаточные стимулы для инноваций и предоставления льготного капитала. Бразилия является мировым лидером в области развития чистой энергетики и «зеленых» технологий. Среди крупнейших экономик мира она имеет самую низкую долю ископаемого топлива в своем энергобалансе.
Основная задача государства на данном этапе, по мнению автора, состоит в том, чтобы создавать инструменты для перехода на возобновляемые источники энергии. В интересах борьбы с изменениями климата ведется работа над снижением зависимости экономики от углеводородов. По оценке эксперта Института развития технологий ТЭК Кирилла Родионова, на страны ОПЕК (в нее входят и крупнейшие добытчики нефти с Ближнего Востока) будет приходиться большая часть в структуре добычи углеводородов. При этом в странах Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР, входит 38 стран), по прогнозам Родионова, инвестиции в добычу нефти и газа в 2023 г. До $325 млрд, а в странах Ближнего Востока – вырастут на 61% и составят $172 млрд. NextEra Energy Partners (NEP) — это партнерское товарищество с ограниченной ответственностью, Master limited partnership, созданное компанией NextEra Energy.
- Планируемое IPO поможет ей привлечь средства для установки солнечных генераторов мощностью 3 ГВт в рамках реализации проекта Futura Solar Complex.
- Эти факторы двойного роста дают NextEra возможность опережать рынок в ближайшие годы.
- По оценкам экспертов, суммарный потенциал энергогенерации альтернативных источников оценивается в объеме около 3 млрд т нефтяного эквивалента в год.
- Государство стимулирует развитие возобновляемой и водородной энергетики, хотя пока доля ВИЭ в энергобалансе невелика — в 2024 г.
- Кроме того, он помогает странам сформулировать долгосрочные стратегии, и Рено-Бассо привела такой пример.
В РФ, в частности, декларировано ограничение выбросов антропогенных парниковых газов до 70-75% от уровня 1990 к 2030 гг., это может стать долгосрочным показателем государственной политики, при условии максимально возможного учета поглощающей способности лесов. В то же время, сама эта политика, в этой связи, требует кардинального пересмотра. 350 МВт возобновляемой мощности в 2020 году превратятся в 4,5 ГВт к 2025 году.
Однако не менее важным фактором, обусловившим отток средств из зеленой энергетики, стала волна широко освещаемого разочарования в важнейших областях этой отрасли на корпоративном и национальном уровнях. Ключевой движущей силой вывода средств из «зеленых» инвестиционных фондов в этом году стала относительная привлекательность других секторов, таких как искусственный интеллект. Инвесторы решили перевести часть активов из сектора энергетики, чтобы присоединиться к борьбе за доступ к ИИ.
Байден, уже серьезно отстающий в опросах от Трампа, рискует провалить еще одну политическую инициативу, которая широко рекламировалась как залог «будущего процветания» и «энергетической безопасности» Америки. «Рыноквозобновляемой энергетики развивается семимильными шагами по всему миру. Проектыэнергоперехода к 2030 году будут агрегировать инвестиции в районе 3 трлндолларов», — директор Ассоциации развития возобновляемой энергетики (АРВЭ),директор ENSOLVE Алексей Жихарев. Несмотря на трудности для населения европейских стран из-за роста цен на электроэнерги, для инвесторов такая ситуация создает возможности.
Поскольку Brookfield Renewable Partners генерирует такой предсказуемый денежный поток, компания возвращает деньги инвесторам через высокие дивиденды. Цель — распределять 80% своего денежного потока, а оставшееся инвестировать в проекты. Эти проекты в сочетании с повышением ставок по контракту позволят компании увеличивать свой денежный поток на 6—11% в год до 2022 года, что даст возможность повышать дивиденды на 5—9% в год. Мировой рынок нефти в марте 2020 сильно пострадал из-за коллапса спроса, вызванного жесткими карантинами и ценовой войной между Саудовской Аравией, Россией и США. Возобновляемая энергетика выглядит отраслью, которая может изолировать рынки электроэнергии и отдельных потребителей от волатильности.
НБР признает, что для удовлетворения потребностей развивающихся стран в инфраструктурных инвестициях существует огромный дефицит финансирования, оцениваемый почти в 12 трлн долл. Тем не менее Банк стремится внести значимый вклад в привлечение столь необходимого капитала для восстановления экономики и инклюзивного роста. Для этого НБР планирует расширить линейку тематических «зеленых» облигаций и привлечь на глобальный рынок инвесторов, ориентированных на устойчивое развитие. Банк стремится стать ключевым игроком в продвижении «зеленых» технологий и устойчивого развития не только в странах БРИКС, но и всего глобального Юга. НБР планирует предоставить финансирование на сумму 30 млрд долл., при этом поддерживая коэффициент достаточности капитала на уровне не менее 25%.
В число стран с высоким потенциалом для этого входят Индонезия, Малайзия и Австралия, где у ExxonMobil есть объекты нефтяной и газовой отрасли. Показательным для Европы стал в мае 2021 года судебный процесс над Royal Dutch Shell. Также ей к концу десятилетия необходимо будет снизить продажу нефтепродуктов на 30%.
Хотя у геотермальной энергии может не быть такого потенциала роста, как у других возобновляемых источников, Ormat Technologies — лидер в своей нише. И при этом, отмечает Бироль, основные инвестиции в чистую энергетику должны делаться в развивающихся странах, что трудно, так как там стоимость капитала в 6–7 раз выше, чем в США и Европе, добавил он. Помимо масштабных вложений в ВИЭ, оцениваемых для развивающихся стран в $0,5 трлн только к 2030 г.
Причем во втором случае затраты впервые достигли этой отметки, увеличившись на 31% по сравнению с 2021 г., говорится в отчете «Инвестиционные тренды в энергетическом переходе». «Кажется странным говорить это в разгар энергетического кризиса, но мы, возможно, находимся на пороге новой эры изобилия энергии», – полагает Сиссонс. Энергия из возобновляемых источников имеет очень низкие предельные затраты и практически не имеет физических ограничений – за исключением того, насколько быстро можно инвестировать в зеленые мощности и их строить. Установить только морских ветряных мощностей на 50 ГВт против текущих 14 ГВт, отмечает Сиссонс из Nesta, а совокупные мощности для ветряной генерации, как ожидается, превысят 60 ГВт, при этом, для сравнения, среднее потребление электроэнергии составляет сейчас 33 ГВт в сутки. Решением проблемы «нестабильности поставок» энергии от ветра и солнца могут быть управление спросом и технологии хранения энергии, согласен он.
Страны БРИКС, на которые приходится более половины мировых выбросов углерода, имеют уникальную возможность возглавить глобальный энергопереход к «зеленым» технологиям и стать движущей силой борьбы с климатическим кризисом. Масштабное внедрение чистых инноваций в эти динамично развивающиеся экономики может ускорить декарбонизацию и задать новые стандарты устойчивого роста для всего мира, но для этого нужны решительные действия на национальном и международном уровнях. Между тем весь прошлый год российский рынок продолжал адаптироваться к санкциям, говорится в отчете АРВЭ. «Ограничения стали дополнительным фактором повышения удельных капитальных затрат. Несмотря на то что тенденции роста цен на оборудование и компоненты наблюдались и на глобальном уровне, инвесторы в российские проекты ощутили это куда серьезнее — рост стоимости проектов составил 25–35%», — перечисляют в ассоциации. Санкции привели к снижению темпов запуска зеленых электростанций.
Как ранее говорилось, в Северной Америке процесс декарбонизации несколько замедлился после решения предыдущего президента США Дональда Трампа о выходе страны из Парижского соглашения. Под давлением инвесторов и общественности нефтяным компаниям приходится идти на уступки «зеленым» инициативам. Однако, как показывает практика, нефтяники не собираются уступать позиции без боя. Но, похоже, на решение климатических вопросов он, если и повлияет, то в краткосрочной перспективе. Более того, рост цен на ископаемые источники энергии может вызвать еще больший интерес к альтернативной энергетике.
Это повышает потребность в электричестве, но и порождает умные решения, когда электромобили используются для передачи энергии в дома и офисы. Цель ЕБРР – чтобы 50% его инвестиций шло в зеленые проекты (и она почти достигнута), а еще одна цель с этого года – чтобы все проекты, в которые вкладывается банк, соответствовали нормам Парижского соглашения. Кроме того, он помогает странам сформулировать долгосрочные стратегии, и Рено-Бассо привела такой пример.
«После ощутимого спада и заморозки проектов ожидается некоторое оживление рынка. Очевидно, что в новых реалиях в электроэнергетической отрасли в целом преимущество было и есть у вертикально интегрированных компаний, которые не только эксплуатируют объект, но и занимаются инжинирингом и производством оборудования», — рассуждает она. «Российская отрасль ВИЭ изначально лучше других была подготовлена к санкционным рискам, так как с 2013 года развивается с учетом жестких требований по локализации производства оборудования. Госпрограммы изначально подразумевали, что право на поддержку и возврат капвложений в проект ВИЭ-генерации инвестор получает, если проект реализован с использованием локализованного оборудования», — поясняет Алексей Жихарев. По данным экспертно-аналитической платформы INFRAGREEN, в настоящее время Реестр зеленых и социальных облигаций российских эмитентов включает 16 выпусков зеленых облигаций шести эмитентов на сумму 186 млрд рублей.
Страны БРИКС имеют уникальную возможность возглавить глобальный энергопереход и стать движущей силой борьбы с климатическим кризисом. В последние годы «зеленая» повестка прочно утвердилась в качестве одного из ключевых приоритетов объединения. Из года в год страны БРИКС подчеркивают необходимость интегрированного подхода, балансирующего императивы экономического роста, социальной инклюзивности и экологической устойчивости. Более 90% прироста инвестиций в традиционную энергетику приходится на страны с развитой экономикой и Китай, компании которых за 2022 г. Более чем в два раза увеличили чистую прибыль от продажи ископаемого топлива по сравнению со средним показателем за последние годы. По оценке МЭА, мировые добытчики нефти и газа в прошлом году заработали около $4 трлн.
Красной нитью в итоговых декларациях объединения проходит признание неразрывной взаимосвязи между обеспечением устойчивого развития, борьбой с изменением климата и искоренением бедности. Прежде всего необходимо учитывать, что ситуация в каждой из стран БРИКС различается. Кроме того, следует учитывать, что Россия располагает гигантскими запасами геотермальной энергии, они, по оценкам, в 10 раз превышают запасы органического топлива в стране2. Уже сейчас около половины всех новых энергетических мощностей, вводимых в России, это — гидроэлектростанции, атомные электростанции и станции ВИЭ. По оценкам экспертов, суммарный потенциал энергогенерации альтернативных источников оценивается в объеме около 3 млрд т нефтяного эквивалента в год. На графике мы видим глобальные инвестиции в возобновляемые технологии с 2004 по 2016 гг.
ЕК разрабатывает план экстренной реформы рынка электроэнергии Евросоюза из-за взлетевших цен на газ. В начале июля Европарламент отклонил предложение вычеркнуть газовую и атомную энергетику из плана по переходу Европы к зеленой экономике. А значит, эти виды энергоносителей будут считаться устойчивыми в период перехода к возобновляемым источникам энергии. Решение европейских властей наверняка скажется на судьбе проектов, направленных на переход на зеленую энергетику. При этом очевидно, что переход традиционных энергетических систем от ископаемого топлива к возобновляемым технологиям потребует значительных финансовых вложений.
Государство стимулирует развитие возобновляемой и водородной энергетики, хотя пока доля ВИЭ в энергобалансе невелика — в 2024 г. Для поддержки «зеленого» финансирования разработана национальная таксономия, Центробанк внедряет соответствующие нормативы и стандарты. По данным Международного энергетического агентства (МЭА), в 2024 г. Глобальные инвестиции в чистую энергетику впервые превысят 2 трлн долл., что почти вдвое превышает инвестиции в ископаемое топливо.
Интересно отметить, что в Бразилии, по данным МЭА, за последние два года инвестиции в электросети удвоились, что является ключевым фактором для интеграции возобновляемых источников в энергосистему. Россия обладает внушительным потенциалом в сфере водородной энергетики и планирует к 2030 г. ЮАР входит в число ведущих производителей возобновляемой энергии в Африке наряду с Египтом, Эфиопией и Марокко. В последнее время ЮАР демонстрирует значительный прогресс в развитии электромобилей.
Например, нефтяной гигант Saudi Аramco (Саудовская Аравия) намерен инвестировать в 12 ГВт мощностей прежде всего солнечной энергетики до 2035 года. Эти инвестиции в ВИЭ призваны обеспечить снижение выбросов на 14 млн т CO2 в год. В итальянской Eni также адаптируют свою бизнес-модель в рамках «зеленой» повестки. Компания заявила о расширении бизнеса в области возобновляемых источников.
«Для большинства компаний в этихсекторах определяющим являются те или иные меры государственной поддержки ирегулирования в широком смысле этого слова, — отмечает Марсель Салихов. — Длябольшинства компаний в секторе ВИЭ продажа стратегическому инвестору в лицекрупной энергетической компании обычно не является основным приоритетом,большая часть из них ориентирована на масштабирование бизнеса, выход нафондовой рынок и самостоятельную деятельность». Столкновение Европы и Америки по вопросу о размерах «зеленых субсидий» способно перессорить «берега Атлантики» гораздо быстрее, чем любые другие геополитические разногласия.
В числе возможных верификаторов – три российских рейтинговых агентства (НРА, АКРА и «Эксперт РА»), рейтинги и оценки которых присваиваются в соответствии с методиками и рекомендациями Банка России, Европейского союза и ООН2. Следует отметить, что используемые в России критерии отбора проектов, претендующих на получение зеленого финансирования, в ряде случаев являются более жесткими, чем в других странах. Так, например, проекты по развитию атомной энергетики не признаются зелеными даже в случае их соответствия классификаторам CBI (Climate Bond Initiative) и требованиям МАГАТЭ по бе-зопасности3.
Международное энергетическое агентство (МЭА; англ. International Energy Agency, IEA) является автономным международным органом в рамках Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР). Основная заявочная цель организации — содействие международному сотрудничеству в области совершенствования мировой структуры спроса и предложения энергоресурсов и энергетических услуг. В реальности отстаивает интересы стран-импортёров энергоресурсов. Агентство фокусируется на энергетической безопасности, экономическом развитии и на защите окружающей среды (в том числе, на борьбе с изменениями климата). МЭА также продвигает использование альтернативной энергетики, особенно возобновляемых источников, рациональных энергетических политик, международной кооперации в энергетике. В последние несколько лет процесс энергоперехода стал объективным фактором, влияющим на долгосрочные стратегии развития компаний, добычей нефти и газа (добыча газа).
Однако очевидно, что для повышения энергоэффективности российской экономики и решения экологических проблем посредством использования зеленых финансов необходимо появление разных финансовых продуктов, в том числе кредитных и страховых. К тому же, политика субсидий будет гораздо более дорогой, чем если бы применялся подход, в основе которого лежит ценообразование на выбросы углерода, стимулирующее сокращение выбросов в масштабах всей экономики. По оценкам МВФ, в типичной развитой стране попытка достичь нулевого уровня выбросов, используя в основном субсидии, приведет к росту государственного долга на неприемлемые 45-50% ВВП к 2050 году. Использование же продуманного сочетания углеродных налогов и других мер приведет к увеличению долга на более приемлемые 10-15% ВВП. В США энергетический переход – одна из ключевых составляющих программы Джо Байдена. В принятом в прошлом году Законе о снижении инфляции (Inflation Reduction Act) на развитие экологически чистой энергетики было выделено не менее 369 млрд.
Для любителей стабильных и высоких дивидендов подойдут компании, генерирующие и продающие электроэнергию. Модель этого бизнеса отличается высокой стабильностью — благодаря тому, что чаще всего такие компании имеют долгосрочные контракты на поставку электроэнергии по фиксированной цене. Их денежные потоки в среднесрочной перспективе будут оставаться стабильными — с возможностью увеличения в случае роста сектора ВИЭ. Французский энергетический гигант установил для себя к 2025 году целевой показатель мощности производства электроэнергии из возобновляемых источников в 25 ГВт.
Разработчики в этих трех сферах объявили о проектах более чем на $40 млрд; это больше, чем было вложено за весь 2021 г. Waste Management вывозит твёрдые коммунальные отходы и утилизирует их. Имеет более 340 погрузочных станций, около 300 полигонов для захоронения мусора, 146 заводов, которые перерабатывают мусор и 6 электростанций.
Немцы стараются выжимать максимум из всех доступных источников энергии, причем даже таких неэкологичных, как уголь. В стране по-прежнему работают десятки электростанций, источником для которых является уголь. В самой Германии также добывают бурый уголь — страна занимает третье место в мире по его добыче. Для бесперебойной работы угольных электростанций власти решили отдать приоритет поездам с углем в ущерб пассажирскому транспорту. Однако несмотря на еженедельные новости о том, что Германия запускает законсервированные угольные станции, статистика говорит о том, что выработка электроэнергии на станциях бурого и каменного угля падает с начала года.
Человечество теоретически может удовлетворить все свои потребности в электроэнергии за счет ветряков. Ветроэнергетика в последнее десятилетие была ведущим источником новых мощностей в Европе, США и Канаде и вторым по величине в Китае. В Дании ветрогенерация удовлетворяет 47% спроса на электроэнергию, в Ирландии — более 30%, а в Португалии и Испании — более 20%. Ветроэнергетика — абсолютный лидер в общем объеме генерации инновационных ВИЭ, если не учитывать гидроэнергетику и ядерную энергетику.
Те, кто не хочет выбирать компании, могут присмотреться к ETF на альтернативную энергетику. Выбор места означает необходимость переговоров, контрактов, разрешений на землю, которые могут увеличить затраты и задержать проекты. Chevron также сотрудничает с Pacific Ethanol, Waste Management и CalBio в области возобновляемого транспортного топлива. Отдельный интересный проект BP — разработка цифровых платформ для снабжения транспорта и домохозяйств чистой энергией. Компания сокращает свои капзатраты, 45% этого сокращения придется на долю разведочного бизнеса.
Например, интернет-банк MYbank, созданный при участии Alibaba предоставил льготные кредиты более чем 420 тыс. Малых и средних предприятий, вовлеченных в «зеленые» цепочки поставок. Это поможет Китаю масштабировать свои экологичные инновации и развивать более широкую экосистему устойчивого развития как внутри страны, так и за рубежом, в том числе в развивающихся странах. Китай стал мировым лидером на глобальных рынках чистых технологий.
Она связывает это с возможным вводом в энергосистеме России ВИЭ совокупной мощностью около 5 ГВт, а также с развитием зеленой энергетики на востоке страны, где наблюдается дефицит мощностей в объеме около 1,3 ГВт. Потенциально ожидаемый спрос на технологию в РФ, по мнению аналитика Kept, составляет от 0,6 до 0,8 ГВт в год. Благодаря IRA глобальная корпорация AES, одна из крупнейших в мире энергокомпаний, работающая в сфере возобновляемой энергетики, уже ассигновала для США 70% инвестиций, тогда как в последние годы эта доля составляла 50%, рассказал WSJ генеральный директор Андрес Глуски.
Использование ВИЭ не изменяет энергетический баланс планеты, что очень важно в рамках концепции устойчивого развития и для реализации перехода национальных экономик к сниженному уровню зависимости от углеводородов. Эти качества и послужили причиной бурного развития возобновляемой энергетики за рубежом и в России. С точки зрения практики, переход к устойчивому развитию означает кардинальное изменение в бизнесе и процессах управления с целью остановить разрушение ключевых экосистем, исчерпание невозобновля-емых ресурсов и увеличение разрыва между бедными и богатыми.
Нефтегазовым компаниям приходитсязаранее искать пути диверсификации своей деятельности, полагает руководительдепартамента мировой экономики ВШЭ Игорь Макаров. «Во-первых, часть зеленыхактивов — это вполне выгодный бизнес, и в условиях расширения зеленойэнергетики для гигантов энергетического комплекса было бы странно неучаствовать в нем, — говорит он. — Во-вторых, тенденции энергопереходапродолжатся и в будущем, и на горизонте нескольких десятилетий самоиспользование ископаемого топлива на ряде рынков будет под большим вопросом». В марте 2020 года исполнительный директор Petrobras Роберто Кастелло Бранко заявил, что компания «будет инвестировать в технологии, чтобы сократить углеродный след от своей деятельности по добыче нефти, а не в возобновляемые источники энергии в течение следующих пяти лет». Он неоднократно заявлял, что Petrobras не имеет сравнительных преимуществ в области возобновляемых источников энергии и что многие экологические цели, выдвинутые европейскими конкурентами, являются надуманными.
Власти Великобритании недавно отказались от планов ускоренного перехода на электромобили, поскольку избиратели, чьи доходы сокращаются, и без того готовы отказать в доверии правящей партии. В начале октября, входящая в правящую в ФРГ коалицию партия «зеленых», проиграла выборы в двух федеральных землях. Климатическая политика явно теряет популярность в большинстве стран Запада. Что касается развивающихся государств, то высокая стоимость капитала делает для них многие «зеленые» проекты и вовсе недоступными. Нормированной стоимости электроэнергии (НСЭ) — средней расчётной себестоимости производства электроэнергии на протяжении всего жизненного цикла электростанции. Для обеспечения стабильных поставок энергии, в случае преобладания ВИЭ, требуется, чтобы остальная энергосистема подстраивалась под них.
Международное энергетическое агентство заявило, что рост мощностей, как ожидается, снизится в 2020 году на 13% по сравнению с рекордными темпами, установленными в 2019 году. Агентство утверждает, что это первое снижение роста возобновляемой энергетики за последние два десятилетия. Эта отрасль энергетики специализируется на производстве энергии из биотоплива. Биотопливо получают из сырья в результате переработки биологических отходов.
Продвигается “зеленая” повестка наиболее активно в Европе, где запасов углеводородов почти нет. А ретранслируется она в том числе и на нашу страну, которая является одним из мировых лидеров по добыче и экспорту нефти, газа и угля, а российская экономика сильно зависит от них. Директор АРВЭ Алексей Жихарев подтверждает, что уход Vestas значительно осложнил реализацию инвестпроектов, так как большое количество ветропарков было спроектировано под ветроустановки датской компании. Впрочем, он говорит, что Siemens решил отказаться от реализации проектов в России еще в 2021 году и с тех пор о развитии производств в РФ речи не велось. Отмечается, что впервые инвестиции в зеленую энергетику превысили вложения в ископаемое топливо еще в 2023 г. Invesco WilderHill Clean Energy ETF (PBV) — еще один фонд, который очень разнообразен по охвату.
Для таких стран отказ от традиционного топлива, прежде всего угля, не только будет дорогим, но и будет означать дефицит энергии, необходимой для экономического развития. Сокращение использования угля – это реалистичная цель, но быстро ее не достичь, уверен Тонгиа. Приняли Закон о борьбе с инфляцией (Inflation Reduction Act – IRA), который предполагает в том числе развитие экологически чистой энергетики и который Бироль назвал «самым важным шагом в борьбе с изменением климата после Парижского соглашения 2015 года». В настоящее время ответственные инвестиции привлекают внимание инвесторов во всем мире.
Total разрабатывает интегрированную бизнес-модель от производства до торговли ВИЭ, параллельно развивая и клиентскую базу. Компания также продала или адаптировала под сокращение выбросов CO2 до нулевого уровня несколько своих нефтеперерабатывающих заводов (Lindsey, Grandpuits), параллельно с этим увеличив производство и продажи биотоплива. Планируются инвестиции в размере $1 млрд в производство аккумуляторов и зарядных станцией для электромобилей с тем, чтобы через пять лет увеличить сеть таких станций до 15 тыс.
Так, Прогноз долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2030 г., разработанный Минэкономразвития России, предполагает, что «в период до 2020 г. Будет реализован комплекс институциональных, законодательных, финансово-экономических мер, направленных на постепенный переход от финансирования ископаемых видов топлива к финансированию „зеленых” технологий». Страны, не входящие в ОПЕК, нарастят инвестиции в разведку и добычу нефти и газа на 10% по сравнению с 2022 г. С 2017 года эта страна в пионерах континента по установке устройств «зеленой» энергии, общая мощность по которым достигает 3ГВт.
Активное гидростроительство ведет Китай, для которого это основной потенциальный источник энергии. К основным преимуществам солнечной энергии можно отнести доступность и неисчерпаемость, а также безопасность для окружающей среды. Ветроэнергетика преобразует энергию ветра в электрическую с помощью ветрогенератора. Ветрогенераторы бывают наземными, onshore, и установленными в море в прибрежных зонах, offshore. Наиболее перспективны для производства энергии прибрежные зоны, потому что скорость ветра в море в среднем на 90% выше, чем на суше. С другой стороны, турбины в море дороже устанавливать и обслуживать.
Это верно даже в отношении Китая — крупнейшего рынка возобновляемых источников энергии, а также производственного центра для значительной части их инфраструктуры. Доля установленной мощности ветряных и солнечных электростанций в России очень мала – всего 0,07% и 0,55% от общей мощности российской энергетической системы. Публичных российских зелёных компаний, акции которых можно купить на бирже, к сожалению, немного. Глобальные инвестиции в добычу металлов, необходимых для развития возобновляемой энергетики, в мире выросли в 2022 г. Об этом говорится в обзоре Международного энергетического агентства (МЭА) Critical Minerals Market Review 2023. Политика локализации подразумевает наличие установленных требований по доле используемого в будущем объекте генерации произведенного на территории России оборудования и компонентов.
После окончания срока использования ветряные турбины, солнечные панели и накопители не исчезают сами по себе, без каких-либо затрат. Очень часто затраты энергии на переработку материалов выше, чем при их добыче в первоначальном виде. Эту проблему необходимо учитывать при анализе реальной стоимости возобновляемых источников энергии.
В наихудшем положении, по данным экспертов, находится наземная (onshore) ветроэнергетика – ведущий поставщик «зеленой» электроэнергии в США. Налоговые субсидии существенно разнятся от штата к штату, поскольку напрямую зависят от их финансовых возможностей. Строительство ЛЭП, соединяющих отдельные сети друг с другом и необходимых для «страховки» ВИЭ, поскольку те критически зависят от природных условий, также оказывается гораздо дороже в условиях подскочивших инфляции и учетных ставок. На Ближнем Востоке прогнозируется рост инвестиций в солнечную энергетику.
Китайская компания Daqo New Energy Corporation является ведущим мировым производителем поликремния высокой чистоты, используемого при производстве солнечных аккумуляторов. Ее акции успешно торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже с 2008 г. Она планирует провести публичное размещение акций своей дочерней компании Xinjiang Daqo New Energy – производителя оборудования и комплектующих для солнечных энергетических установок. Упустив из виду, что Америка, между тем, превратилась в самодостаточного производителя энергии – за счет сланцевой нефти и газа, и, в отличие от ЕС, может играть активную роль на мировом энергетическом рынке. Европа же, утратив доступ к дешевой «грязной» энергии, до того, как обеспечить себя в достаточных объемах «зеленой», будет еще долго нести огромные дополнительные энергетические издержки, которые способны окончательно похоронить ее амбиции одного из мировых экономических полюсов. В результате, прогнозы возвращения отрасли к уровню рентабельности варьируются от нескольких месяцев для поставщиков ветряков и солнечных батарей, до нескольких лет – для производителей «зеленого» водорода.
Понятие зеленой экономики и основанного на ней зеленого финансирования возникли в процессе формирования концепции устойчивого развития [5]. До настоящего времени процесс перехода к зеленой экономике еще явно не определяется, поскольку не завершена настройка национального механизма финансирования зеленых инвестиций. По данным Ассоциации развития возобновляемой энергетики (АРВЭ), совокупная мощность запущенных в энергосистеме возобновляемых источников энергии (ВИЭ) в июле 2023 года перевалила за 6 ГВт. По итогам 2022 года этот показатель составлял 5,78 ГВт, то есть за полгода в России стало на 4% больше возобновляемых мощностей. В АРВЭ отмечают, что прирост мощностей произошел за счет ветряных электростанций, тогда как совокупная мощность малых ГЭС увеличилась на 25 МВт, а солнечных электростанций — на 44 МВт. В условиях усилившейся международной конкуренции за инвестиции в зеленую энергетику Европейская комиссия 1 февраля 2023 г.
Совместно с Bunge создано предприятие BP Bunge Bioenergia, которое объединяет усилия в области биоэнергетики и производства этанола из сахарного тростника. Компания имеет долю в ветрогенерации в семи штатах США, в том числе на Гавайях. British Petroleum увеличила долю в Lightsource BP до 50% — компания занимается солнечными проектами и планирует развернуть мощности в 10 ГВт к 2023 году.
Менеджменту приходится все больше уделять времени на решение экологических и климатических проблем, возникающих в процессе производства, а также думать, как обеспечить дифференциацию своей продукции и конкурентоспособность в глобальном масштабе. Ведь углеродный след постепенно становится важнейшей характеристикой качества любого товара. Как видим, процессы, связанные с достижением углеродной нейтральности, запущены. Причем задача декарбонизации, согласно Парижскому соглашению по климату, становится не только перед правительствами, но и перед бизнесом. Специфическая особенность нефтегазового сектора — высокая (до 45%) доля выбросов метана в его совокупных парниковых выбросах.
Для этого, по нашему мнению, требуется как создание новых стимулирующих инструментов в рамках инвестиционной политики государства, так и развитие рынка зеленого финансирования. По словам Алексея Жихарева, в 2023 году компании провели большую работу по определению новых технологических партнеров и цепочек поставщиков в отрасли. «Ожидаем принятия ключевых решений со стороны инвесторов в ближайшие три—пять месяцев», — добавил эксперт. Старший консультант группы аналитики в электроэнергетике Kept Екатерина Артеменкова говорит, что ожидает роста инвестиций в ВИЭ в России.
Бразилия ведет активный диалог с международными финансовыми институтами для привлечения инвестиций в чистые технологии, сотрудничает с Китаем в области выпуска электромобилей и аккумуляторов. При этом страна стремится обеспечить справедливый и доступный энергетический переход, учитывающий интересы наиболее уязвимых слоев населения. Например, реализуется Программа по адаптации и снижению углеродных выбросов в сельском хозяйстве, включающая поддержку мелких фермеров и производства биоэнергии из сельскохозяйственных отходов. В статье рассмотрены тенденции использования возобновляемых источников энергии (ВИЭ) и возможность их финансирования по рыночным и бюджетным схемам. На сегодняшний день вопрос зеленого финансирования является очень актуальным и обсуждается во всем мире на самом высоком уровне, так как основным преимуществом такой энергии является ее неисчерпаемость и экологическая чистота.
Ставок минимальных требований по локализации для ветряных электростанций, солнечных станций и малых гидроэлектростанций составляют 65, 70 и 65% соответственно. Согласно исследованию Информационно-аналитического центра «Новая энергетика», действующие в России требования локализации являются самыми высокими среди стран, развивающих альтернативную энергетику1. Страны мира все активнее применяютинновационные технологии для оптимизации энергопотребления, удешевлениястоимости энергии и покрытия потребности, стремясь к «зеленой» энергетике.
Американская компания, которая производит, устанавливает, обслуживает и утилизирует солнечные панели. Построила многие крупнейшие солнечные парки в США, Канаде, ОАЭ, Германии, Италии, Израиле, Австралии. Остальные крупные нефтегазовые игроки тоже разрабатывают свою экологическую политику. Это повышает их рейтинг на зарубежных рынках, помогает избегать государственных штрафов, а ещё увеличивает популярность среди инвесторов, для которых «экологичность» – главный критерий при выборе акций для покупки.
Наибольший рост инвестиций в ВИЭ произошел в Китае, увеличившись с 3 млрд долл. В настоящее время Китай является крупнейшим инвестором в возобновляемые технологии, инвестируя примерно столько же, сколько Соединенные Штаты, Европа и Индия вместе взятые. Свою роль должна сыграть и водородная энергетика, отмечается в обзоре АРВЭ. По словам вице-премьера Александра Новака, водородное топливо позволит России диверсифицировать экспорт при уменьшении доли углеводородов на мировом энергорынке и в перспективе занять 20% водородного рынка в мире. Изначально предполагалось, что объем ее финансирования составит 400 млрд руб., но смета была сокращена до 350 млрд руб.
В стране сосредоточено около 88% мировых запасов металлов платиновой группы. Растущий спрос на эти минералы открывает возможности для создания рабочих мест, диверсификации экономики и увеличения доходов. Однако ЮАР сталкивается с проблемами в достижении амбициозных климатических целей из-за медленного отказа от угля и недостаточных темпов внедрения возобновляемых источников энергии. Согласно отчету Президентской климатической комиссии, опубликованному в июле 2024 г., для достижения нулевых выбросов к 2050 г. Необходимо увеличить ежегодный прирост мощности возобновляемых источников энергии более чем в шесть раз.
Американский Закон о снижении инфляции сулит разработчикам и поставщикам ВИЭ различные льготы на сумму в сотни миллиардов долларов в течение десяти лет. Тем самым европейской индустрии «чистых» технологий грозит опустошение, вызванное перетоком разработок и производств за океан. Евросоюзу будет трудно ответить адекватно, поскольку налоговые вопросы по-прежнему остаются в компетенции национальных правительств, что исключает возможность внедрения единообразных условий предоставления налоговых льгот по всему Сообществу. Одна из главных причин, тормозящих внедрение ВИЭ, о которой не любят вспоминать энтузиасты «ускоренной декарбонизации», состоит в том, что они по-прежнему не способны гарантировать столь же высокую стабильность поставок, особенно в пиковые часы спроса, как традиционная энергетика.
С развитием технологий эффективность выработки зеленой энергии увеличивается, а себестоимость снижается. С учетом высокой доступности энергии солнца и ветра это делает отрасль все более привлекательной для коммерческого использования. Использование ВИЭ значительно сокращает зависимость стран от импорта энергоресурсов. Импортеры ископаемого топлива — в первую очередь Европа, а сейчас еще и Азия — стремятся снизить критическую зависимость от импорта энергоносителей и развивать возобновляемую энергетику у себя. Быстрое развертывание, технологическая диверсификация и независимость от цен на ископаемое топливо — серьезные причины для многих стран смотреть на ВИЭ с точки зрения энергетической независимости.
ВИЭ-генерация стала самым дешевым решением для энергоснабжения в России. Инфляционное давление, резкое снижение национальной валюты и санкционные ограничения отразились кратным ростом капитальных и операционных вложений тепловой генерации», — рассуждает Алексей Жихарев. В 2024 году он ожидает запуска 482 МВт зеленых мощностей, а к концу 2025 года — 645 МВт солнечных и почти 1,4 ГВт ветряных электростанций, а также 128 МВт малых гидростанций.
В области чистой энергетики и энергоэффективности НБР поддерживает масштабное внедрение ВИЭ и проекты, повышающие эффективность передачи, распределения и хранения электроэнергии. Банк также финансирует развитие устойчивой и надежной транспортной инфраструктуры, способствующей экономическому росту, созданию рабочих мест и улучшению качества жизни, отдавая приоритет проектам, использующим технологии для повышения эффективности и сокращения выбросов парниковых газов. В сфере водоснабжения и санитарии НБР поддерживает проекты, обеспечивающие всеобщий доступ к чистой питьевой воде и надлежащей санитарии. Кроме того, Банк финансирует проекты, направленные на охрану окружающей среды, включая сохранение и восстановление ключевых экосистем, продвижение природоохранных решений, предотвращение загрязнения и сокращение негативного воздействия экономической деятельности на окружающую среду. Банку развития штата Минас-Жерайс в Бразилии для финансирования инфраструктурных проектов и проектов устойчивого развития в области чистой энергетики, городского развития, сельского хозяйства и социальной инфраструктуры. Россия предпринимает активные шаги по развитию и внедрению «зеленых» технологий в рамках своей национальной стратегии устойчивого развития.
Многое будет зависеть от их способности выработать общее видение и согласованно продвигать свои интересы в качестве нового центра силы в меняющемся мире. В связи с вышеизложенным, сегодня зеленые инвестиции рассматриваются Правительством России и как инструмент решения экологических проблем, и как фактор обеспечения устойчивого развития и достижения экономического роста [12]. Как следует из Целей устойчивого развития (ЦУР), утвержденных ООН, эти два понятия — устойчивость развития и экономический рост — взаимозависимы, при этом зеленые инвестиции являются необходимым условием для реализации обоих направлений развития [13].
Компания начала выпуск своего новейшего продукта, модуля Series 6, в 2018 году. Она инвестировала в этот продукт более миллиарда долларов, включая строительство производственных мощностей в США и Азии. First Solar (FSLR) — специализируется на производстве тонкопленочных солнечных модулей, где в качестве полупроводника используется теллурид кадмия вместо кристаллического кремния, применяемого в большинстве других панелей. Модули First Solar имеют больший размер и стоят дороже, но они могут производить больше энергии на панель, что делает их энергию дешевле. Такие панели становятся отличным решением для коммунальных компаний.
Последняя неприятная новость для сторонников «ускоренной декарбонизации» заключается в том, что наибольшую устойчивость в условиях нынешней турбулентности, демонстрируют энергетические компании, которые не спешат полностью отказаться от традиционных источников генерации. К примеру, глава совета директоров американской Chevron Майк Уирт прямо ставит под сомнение прогноз МЭА, согласно которому «пик потребления нефти придется уже на 2030 год». По его мнению, Агентство «сильно ошибается», а в «реальном мире» спрос на «черное золото» сохраняется. В Европе основными вызовами для индустрии ВИЭ оказываются проблемы с поставками, неадекватная инфраструктура электропередачи и конкуренция со стороны Китая. С одной стороны, на фоне резко выросших цен на электроэнергию, существенно подскочил и спрос на солнечные панели. С другой, дорожающая энергия ведет к росту себестоимости продукции, выпускаемой в странах ЕС.
«Без вклада отрасли эти технологии могут просто не достичь масштаба, необходимого для того, чтобы снизить выбросы», — говорит Бироль. Важной задачей является увеличение инвестиций в такие виды топлива, как водород, биометан и современные виды биотоплива. В ближайшие 10 лет в это низкоуглеродное топливо, по мнению руководства МЭА, должно направляться около 15% от общих инвестиций. Компания Rystad Energy предполагает, что в дальнейшем в этом регионе солнечной энергии будет уделено еще больше внимания, что поспособствует улучшению текущей ситуации. Но на данный момент в Марокко разрабатываются и другие значимые программы.
«Ни одна энергетическая компания не останется незатронутой энергетическим переходом, — считает исполнительный директор МЭА д-р Фатих Бироль. По его мнению, «неотложной задачей для всех участников отрасли является снижение воздействия на окружающую среду в результате их собственной деятельности». «На сегодняшний день около 15% глобальных выбросов парниковых газов, связанных с энергетикой, приходится на процесс добычи и транспортировки нефти и газа (транспортировка газа)», — утверждает Фатих Бироль. Несмотря на призывы ускорить глобальный энергетический переход и уйти от использования ископаемого топлива, в этом году инвесторы вывели рекордные средства из крупнейших в мире объектов инвестирования в области зеленой энергетики. АО «Росатом Возобновляемая энергия» приглашает новых клиентов к сотрудничеству в области поставок электроэнергии, произведенной на базе ВИЭ (возобновляемых источников энергии).
При этом доля фонда в капитале компании ($300 млн) относительно мала, но его репутация и публичный характер эскалации уже оказали влияние на развитие ExxonMobil. На волне декарбонизации нефтегазовые компании активно «озеленяют» свои активы. Например, покупают мощности по генерации энергии за счет ВИЭ, вкладываются в технологии производства биотоплива, ужесточают контроль за выбросами метана, делают ставку на технологии улавливания CO2 и его последующей закачки в пласт. Причем крупные компании, входящие в первую группу, стараются придерживаться одновременно нескольких направлений. Ветроэнергетические станции АО «Росатом Возобновляемая энергия» (АО «ВетроОГК» и АО «ВетроОГК-2») включены в реестр квалифицированных генерирующих объектов, функционирующих на основе возобновляемых источников энергии.
Это расширит возможности для перекрестных продаж компонентов на смежные рынки возобновляемых источников энергии. NextEra Energy продает электроэнергию конечным пользователям в рамках долгосрочных соглашений о покупке электроэнергии с фиксированной ставкой, PPA. Эта бизнес-модель делает компанию надежной и для партнеров, и для инвесторов. Контракты с фиксированной ценой обеспечивают предсказуемый денежных поток, которого компании хватает и на реинвестирование в новые разработки для продолжения роста. NextEra Energy (NEE) — крупнейшая энергетическая компания по объемам вырабатываемой солнечной и ветровой энергии. Это энергетический холдинг, он управляет двумя коммунальными предприятиями во Флориде — Florida Power & Light и Gulf Power — и сегментом энергетических ресурсов, который инвестирует в чистые энергетические активы.
Даже рынок электромобилей, похоже, столкнется с проблемами после того, как Европейская комиссия пригрозила провести расследование субсидий китайским производителям электромобилей, которые в последнее время быстро завоевывают долю рынка, отнимая ее у европейских автомобильных гигантов. А ранее в этом году производитель инверторов для солнечных панелей Enphase Energy (ENPH.O) предупредил о более низкой, чем прогнозировалось, прибыли из-за слабого спроса в США, где потребители стараются тратить меньше по причине высоких процентных ставок. «Давайтепосмотрим на Европу, США, Индию, Бразилию, где такая серьезная капиталоемкаяотрасль, инфраструктурная отрасль как энергетика имеет серьезную поддержку состороны государства. Это не только определенные тарифные правила, это еще исерьезные инвестиции со стороны государства.
Основной рост инвестиций, по данным агентства, пришелся на проекты по добыче лития – они выросли на 52% до $4,1 млрд. Капитальные затраты на проекты по добыче никеля, меди и кобальта выросли на 41% до $14,2 млрд. В первом случае инициатором IPO обычно выступает крупная диверсифицированная компания, нацеленная на создание новой компании для дальнейшей диверсификации осуществляемой деятельности или выпускаемой продукции. Формирование уставного капитала создаваемой компании осуществляется за счет передачи ей части активов материнской компании, а средства, привлекаемые в результате IPO, направляются непосредственно на финансирование запланированного к реализации инвестиционного проекта.
Показывает, что события, вызывающие повышенные опасения относительно энергетической безопасности, могут оказать значительное и устойчивое воздействие на рынки энергоресурсов, отмечает Дейл. Нефтедобывающих арабских стран на поставки в США и Европу, спровоцировавшее дефицит и скачок цен на топливо в западных странах, поставило их перед необходимостью снизить свою зависимость от нефти и ее экспортеров из Персидского залива. Ещё одна компания, которая делает солнечные панели для бытового использования. Предлагает свои системы в США, заключая с покупателями договоры аренды или продажи оборудования. Кроме того, правительством обсуждается также возможность возмещения расходов компании по подготовке и осуществлению IPO.
Запущены проекты по созданию системы мониторинга выбросов, организации карбоновых полигонов в ряде регионов. В Сахалинской области проводится эксперимент по достижению углеродной нейтральности к 2025 г. Комплексные меры по «зеленой» трансформации экономики предусматривает нацпроект «Экология», рассчитанный до 2024 г. На текущий момент идет разработка нацпроекта «Экологическое благополучие», который придет на смену текущему нацпроекту и должен обеспечить преемственность его целей и задач. В качестве перспективного «зеленого» энергоносителя рассматривается СПГ, для которого уже имеется необходимая инфраструктура транспортировки и хранения.
По его мнению, для перехода на ВИЭ добычу ископаемых энергоносителей нужно как минимум поддерживать, а где-то даже увеличивать. Маск полагает, что без нефти и газа в краткосрочной перспективе цивилизация рухнет. Ему вторит и глава Shell Бен ван Берден, который предупреждает, что нехватка газа в Европе из-за сокращения закупок российских ресурсов может продлиться «несколько зим». В одном электромобиле в среднем используется 83 кг меди, что в четыре раза больше, чем в традиционном авто с двигателем внутреннего сгорания.
NextEra дополняет свою стабильную деятельность одним из самых высоких кредитных рейтингов среди крупнейших электроэнергетических компаний. Компания располагает финансовыми возможностями для инвестирования десятков миллиардов долларов в разработку новых проектов в области возобновляемых источников энергии, причем значительная часть этих средств будет направлена на солнечную энергию. Эти инвестиции должны обеспечить рост доходов не менее чем на 6—8% в год до 2022 года, позволяя при этом увеличивать дивиденды примерно на 10% ежегодно в течение этого периода. Эти факторы двойного роста дают NextEra возможность опережать рынок в ближайшие годы. Однако для реализации потенциала в этой области странам БРИКС предстоит проделать большую работу как внутри своих экономик, так и на международной арене.
Также компания сократила дивиденды с 47 до 16 центов на акцию — впервые со времен Второй мировой войны. Возмещение стоимости технологического присоединения используется для повышения инвестиционной привлекательности проектов на основе ВИЭ. Такая компенсация подключения может осуществляться государственными органами полностью или частично. Главное преимущество геотермальной энергии — ее практическая неиссякаемость и полная независимость от условий окружающей среды, времени суток и года, что недостижимо для многих других отраслей ВИЭ. По прогнозам МЭА, расти этот сектор будет медленнее ветряной и солнечной генерации, но по объемам к 2040 году все еще будет их опережать. Возобновляемая энергия в 2017—2019 годах была более эффективной в создании рабочих мест в США, чем уголь или нефть.
Возможно, добыча будет наращиваться зимой, а в текущих условиях есть проблема с перевозкой угля речным транспортом из-за сильной засухи в регионе. По плану перехода на зеленую энергетику все угольные станции в стране планировалось закрыть в течение 2022–2023 годов, но почти наверняка эти сроки перенесут. В свете нарастающей угрозы климатического кризиса мировое сообщество все больше осознает необходимость ускоренного перехода к чистой энергетике.
В CNOOC заявляют, что к 2025 году планируется направлять до 10% расходов на «зеленую» энергетику. В сентябре европейская солнечная промышленность предупредила о «шаткой» ситуации для производителей солнечной энергии, поскольку цены на нее достигли рекордно низкого уровня. Инвесторы вывели еще $197 млн из индексного фонда зеленой энергии First Trust Nasdaq Clean Edge (First Trust NASDAQ Clean Edge Green Energy Index, QLN) и $23,6 млн из биржевого фонда VanEck Low Carbon Energy ETF (SMOG) — это крупнейший вывод средств за данный временной интервал с 2010 года. Всего предприятиям в контуре управление АО «Росатом Возобновляемая энергия» предстоит построить ветроэлектростанций общей мощностью 1,7 ГВт до 2027 года. Мы предлагаем свои услуги в качестве поставщика «зеленой» энергии, что позволяет нашим партнерам обеспечить выполнение добровольных обязательств по минимизации негативного воздействия на окружающую среду и сокращению углеродного следа. С октября 2020 года Госкорпорация «Росатом» стала членом Глобального договора Организации Объединенных Наций (UN Global Compact) – крупнейшей международной инициативы ООН для бизнеса в сфере корпоративной социальной ответственности и устойчивого развития.
Зачем нефтяники диверсифицируют свой бизнес и инвестиции, HSE Dailyрассказали эксперты Вышки. Наконец, остается проблема себестоимости энергии, вырабатываемой ВИЭ. Тем не менее, по данным Bloomberg, в начале осени губернаторы шести штатов обратились к президенту США Байдена с просьбой оказать экстренную помощь, с целью не допустить банкротства нескольких производителей оборудования для ВИЭ и поставщиков «зеленой» энергии. В Великобритании, сообщают местные СМИ, на последнем ежегодном аукционе по продаже квот на установку оффшорных ветряных установок не было подано ни одной заявки. В качестве примера здесь можно привести китайскую CNOOC, которая в августе 2021 года запустила первый в стране проект CCS на шельфе. Система расположена в Южно-Китайском море и способна хранить 1,46 млн т CO2 с нефтяного месторождения Enping 15–1.
Главный исполнительный директор «Роснефти» Игорь Сечин заявлял, что американские нефтекомпании по итогам 2022 г. Стали лидерами по прибыли и капитализации, потому что вместо ускоренного энергоперехода сосредоточились на добыче традиционных энергоносителей. Американская Chevron нарастила прибыль в 2,3 раза до $35,5 млрд, британско-нидерландская Shell – в 2,1 раза до $42,3 млрд.
В итоге становится ясно, что крупнейшим экономикам мира придется полагаться на ископаемое топливо существенно больше времени, что и предполагают нынешние наиболее оптимистичные прогнозы. Вместе с тем, «существенно больше» не означает «бесконечно долго». Поэтому традиционным поставщикам энергии предстоит использовать дополнительное время для адаптации к новым, гораздо более жестким условиям международной энергетической конкуренции.
Еще недавно, на ВИЭ возлагались основные надежды в рамках политики декарбонизации мировой экономики. В ближайшее время в России будет введено более 1,5 ГВт солнечной генерации. За последний год заработали солнечные электростанции в республиках Алтай и Башкортостан, в Оренбургской области. Запущено высокотехнологичное производство солнечных модулей в Новочебоксарске.
Лопасти ветроустановок изготавливались на ульяновском заводе Vestas. После ухода Vestas и Siemens Gamesa перечисленные производства остановлены без возможности возобновления работы», — сетует эксперт. В обзоре АРВЭ говорится, что к 2022 году в ВИЭ-генерацию в мире было вложено $500 млрд, что привело к запуску около 340 ГВт ВИЭ-мощностей и их совокупному росту на 9%. В Международном энергетическом агентстве приводили данные, что уже в 2022 году доля ВИЭ в глобальном объеме строительства новой генерации превысила 83%, а в ЕС доля солнечных и ветряных электростанций уже превышает 25% в общей генерации.
Китай не только лидирует в разработке и внедрении «зеленых» технологий, но и активно развивает новые способы их финансирования на всех этапах — от исследований до коммерциализации. В рамках 14-го пятилетнего плана страна намерена вложить около 6 трлн долл. Для каждого этапа развития «зеленых» технологий нужны свои инструменты финансирования.
Давайте посмотрим на себестоимость чистой энергии и сравним с другими источниками. Рассмотрим здесь показатель Levelized cost of energy (LCOE), то есть нормированную стоимость электроэнергии. Это средняя расчетная себестоимость производства электроэнергии на протяжении всего жизненного цикла электростанции. Именно показатель LCOE чаще всего используется для сравнения различных методов производства электроэнергии на постоянной основе. По оценке Bloomberg New Energy Finance (BloombergNEF), инвестиции в ископаемое топливо и чистую энергетику в 2022 г.
В настоящее время мощность этого комплекса в Уарзазате составляет только 580 МВт, которые распределены по четырем электростанциям. Более высокие затраты на строительство могут повысить вероятность того, что финансовые учреждения будут воспринимать возобновляемые источники энергии как рискованные и одалживать деньги по более высоким ставкам. Для электростанций, работающих на природном газе и других ископаемых видах топлива, стоимость топлива может быть передана потребителю, что снижает риск, связанный с первоначальными инвестициями, — хотя и увеличивает риск непредсказуемых счетов за электричество. Но если принять во внимание затраты в течение срока службы энергетических проектов, ветровая и солнечная коммунальная энергия может быть наименее дорогостоящей.
Кроме генерации содержит в портфеле компании, разрабатывающие продукцию и технологии для альтернативной энергетики. Избыточные затраты растут, так как неустойчивые возобновляемые источники энергии получают все большую долю в общем объеме. Еще более обнадеживает то, что капитальные затраты на возобновляемые источники энергии резко снизились с начала 2000-х и, вероятно, будут снижаться дальше. Например, между 2006 и 2016 годами средняя стоимость самих фотоэлектрических модулей упала с 3,5 до 0,72 $ за ватт — снижение на 80% всего за 10 лет. Основные активы компании в этой сфере — гидроэлектростанции в Краснодарском крае и республике Адыгея общей мощностью 297 МВт. Также «Лукойл» владеет ветропарками в Румынии и Болгарии суммарной мощностью 208 МВт и небольшими солнечными электростанциями.
Впервые термин стали употреблять в 1980-х, когда европейские банки обратили внимание на проблемы в экологии и начали поддержку природоохранных проектов. Редакция Investlab сделала материал о том, что такое зелёные инвестиции и какие зелёные акции доступны для вложения на российских биржах. Экологический тренд теперь касается не только обычной жизни, но и фондового рынка. Инвесторы хотят заботиться о природе и чаще обращают внимание на экологический и социальный профиль компаний.
Энергия ветра вырабатывается только в ветреную погоду, энергия солнца — только в солнечную. Это создает несколько фундаментальных трудностей, одна из которых — необходимость резервирования энергии, что ведет к дополнительным затратам. Под передачей понимаются линии электропередач и инфраструктура, необходимые для перемещения электричества от места производства к месту потребления. Исследование, проведенное Международным энергетическим агентством в 2014 году, показывает, что затраты на передачу для ветра примерно в три раза превышают затраты на передачу электроэнергии от угля или ядерной энергии. Atlantica Yield получила долгосрочные фиксированные контракты для всех своих ожидаемых мощностей.
Широкая поддержка государства, общества и инвесторов позволяют им принимать высокие обязательства в рамках Парижского соглашения, адаптируя свои стратегии под эти обязательства. Привлекает внимание тот факт, что стратегии интегрированных нефтегазовых компаний из первой группы предполагают не просто развитие ВИЭ, но и в перспективе существенное сокращение добычи углеводородов. Лидеры европейского сектора добычи и переработки углеводородов планируют превратиться из нефтегазовых компаний в энергетические. Своеобразным лозунгом такого движения стала фраза «От международной нефтяной к интегрированной энергетической компании», — так назвала свою стратегию трансформации английская ВР.
Один из лидеров рынка, компания Adani Green Energy, реализует грандиозный проект солнечно-ветрового комплекса в штате Гуджарат стоимостью около 20 млрд долл. После завершения через пять лет это будет крупнейший в мире парк ВИЭ, способный обеспечить электричеством 16 млн индийских домохозяйств. Индии потребуются совокупные инвестиции в размере 10,1 трлн долл. Однако в настоящее время объем финансирования, направляемого на меры по смягчению последствий изменения климата, составляет лишь около 25% от необходимого. Для мобилизации финансирования необходимо решать проблемы как в реальном секторе экономики, так и в финансовом секторе.
Представила план по повышению конкурентоспособности сектора чистой энергетики. Он предусматривает поддержку компаний национальными правительствами с помощью налоговых льгот и инвестиционных мер, а также использование совместных фондов ЕС для вложений в важные проекты, связанные с энергетикой, включая водород и квантовые вычисления. В фондах, уже предназначенных для финансирования зеленого перехода, сейчас 380 млрд евро (около $414 млрд), поэтому пока Еврокомиссия не предлагает привлекать дополнительное финансирование. В таком случае, как было описано выше, формирование уставного капитала создаваемой компании осуществляется за счет передачи ей части активов материнской компании, а средства, привлекаемые в результате 1РО, направляются непосредственно на финансирование инвестиционного проекта. Наблюдаемый в последние несколько лет в мире бум 1РО и растущий интерес как иностранных, так и российских инвесторов к осуществляемым в настоящее время 1РО российских компаний позволяют предположить успех размещений. Решение данной задачи может быть осуществлено посредством адаптации и использования в рамках реализации Общенационального плана существующих в мировой практике инновационных механизмов финансирования инвестиционных проектов в энергетике.
Это значит, что амбициозные мировые планы по переходу на электрические машины потребуют колоссальных объемов меди. А ведь этот металл применяется и в энергораспределительных сетях, в производстве солнечных панелей и ветряных генераторов. К 2035 году спрос на медь может удвоиться по сравнению с 2020 годом. При текущем уровне добычи медной руды дефицит к 2025 году составит 1 млн т, а к 2035 г достигнет почти 10 млн т.
Прежде всего необходимо учитывать, что, несмотря на меньшую зависимость от ископаемого топлива по сравнению с развитыми экономиками, ситуация в каждой из стран БРИКС различается. Китай и Индия все еще сильно зависят от угля, а России предстоит долгий путь диверсификации экономики от нефтегазового сектора. Поэтому говорить об общей гибкости и устойчивости БРИКС в энергопереходе пока преждевременно. Лидерство БРИКС на рынке труда в «зеленой» энергетике также во многом обусловлено масштабами экономик и населения, а не опережающим развитием. Потенциал БРИКС как драйвера энергоперехода в ближайшие годы будет зависеть от ряда факторов. Среди них — сохранение политической воли лидеров на приоритизацию «зеленой» повестки, углубление сотрудничества в сфере технологий и инвестиций, умение предложить привлекательную альтернативу инициативам развитых стран для других развивающихся экономик.
На первый взгляд, кажется, что крупнейшие экономики также будут крупнейшими инвесторами. Если мы хотим оценить, какие страны вносят справедливый «вклад» или «долю» инвестиций в чистую энергию, тогда нам важно оценить инвестиционные вклады в процентах от валового внутреннего продукта (ВВП) страны. Мы рассчитали долю инвестиций от ВВП в процентах и отразили на графике крупнейших инвесторов в настоящее время (рис. 2). Сечин в ходе Петербургского международного экономического форума (ПМЭФ) еще в 2021 г. Предупреждал, что мир может столкнуться с острым дефицитом нефти и газа из-за недоинвестирования в отрасль. Для поддержания текущего уровня добычи углеводородов, по его оценкам, необходимо вложить около $17 трлн до 2040 г.
На этих электростанциях используется потенциальная энергия водного потока. Гидроэлектростанции обычно строят на реках, сооружая плотины и водохранилища. Также возможно использование кинетической энергии водного потока — на так называемых свободнопоточных, бесплотинных ГЭС.
По плану властей атомные электростанции останутся одним из основных источников энергии еще в течение как минимум 60 лет. Глобальный переход к устойчивому развитию, основанный на принципах низкоуглеродной экономики и рационального использования природных ресурсов, становится императивом XXI в. Изменение климата, истощение природных ресурсов, загрязнение окружающей среды — все эти вызовы требуют немедленных и решительных действий. И именно «зеленые» технологии, то есть направленные на снижение антропогенного воздействия на окружающую среду, представляют собой ключевой инструмент для преодоления данных проблем. В АРВЭ также упоминают запущенный в январе 2024 года в Калининградской области крупнейший в Европе завод по производству кремниевых пластин и ячеек для солнечной энергетики, построенный с нуля за рекордные два года. Игорь Брызгунов говорит о постепенном возрождении проектов, вставших на паузу в 2022 году, приводя в пример строительство «ВЭС Свирица» в Ленинградской области, причем при отсутствии господдержки.
Согласно проведенным исследованиям порядка 40% международных инвесторов, суммарный объем активов которых составляет более 100 трлн долларов, уже используют инструменты ответственного инвестирования1. «К середине десятилетия в Европенеобходимо установить 131 ГВт солнечной фотоэлектрической мощности, илиэквивалент 44 ГВт в год, так как в настоящее время в Европе установлено около189 ГВт. Это означало бы удвоение мощности установки», — заявляют аналитикиRystad Energy.
Несмотря на рост сырьевых цен и многолетние максимумы глобальной инфляции, переход к низкоуглеродной экономике для ведущих стран, включая Китай, по-прежнему в приоритете. Для России переориентация экономики на азиатское направление не снижает значимость зеленого перехода. По расчетам BloombergNEF, годовые инвестиции в обеспечение энергоперехода должны в период до конца нынешнего десятилетия вырасти в три раза, чтобы был шанс достичь нулевых нетто-выбросов к 2050 г. Совокупные инвестиции в мировой энергетический сектор составили $2,4 трлн, по предварительной оценке МЭА. Из них на чистую энергетику пришлось почти две трети – $1,44 трлн.
В Европейском союзе на долю ВИЭ приходится почти 22% энергопотребления (данные Евростата за 2021 г.); после начала военного конфликта в Украине блок поставил цель увеличить ее до 45% к 2030 г. «ВИЭ – это энергия мира», – заявил он, их мощности выросли в прошлом году на 25% – «такого еще никогда не было». Компания утверждает, что для производства одного бургера из растительного мяса нужно меньше воды и энергии, чем для обычного говяжьего бургера. Это помогает экономить ресурсы, минимизируя воздействие на окружающую среду. Топливо делают из биомассы, например, растительных масел или жиров животного происхождения. Владеет 13 производствами по биологической переработке, а также одним заводом по переработке первичного сырья.
Поскольку регуляторы стремятся повысить надежность энергосети, в 2023 г. Нидерланды – одна из самых продвинутых стран Европы в плане электрификации, там на четыре машины приходится одна станция зарядки, а с 2030 г. Будут продаваться только электромобили, рассказала министр окружающей среды, инфраструктуры и водоснабжения страны Вивиан Хейнен.
Вместе с тем переход на возобновляемые источники энергии с повестки дня никто снимать не собирается. Однако уже очевидно, что сроки перехода на ВИЭ, которые ставили перед собой многие передовые государства, неизбежно сдвинутся на годы, а возможно, и десятки лет. Претенденты на вступление в БРИКС стремятся стать частью сильного сплоченного блока развивающихся экономик и уменьшить зависимость от развитых стран, в частности, они заинтересованы в отказе от использования доллара во внешней торговле и построении многополярной международной системы. За последние годы возобновляемые источники энергии стали обходиться дешевле. Atlantica Yield (AY) — крупная инфраструктурная компания, владеющая портфелем возобновляемых энергетических активов, а также инфраструктурой передачи электроэнергии. В 2018 году компания получила около 68% своего дохода от возобновляемых источников энергии.
Важно также встроить повестку «зеленой» революции в более широкий контекст реформирования глобального экономического порядка, к чему стремятся страны БРИКС. Расширение организации за счет новых членов может усилить влияние объединения, но одновременно усложнит выработку общих подходов. Наконец, странам БРИКС предстоит найти баланс между своими индивидуальными устремлениями и коллективной ответственностью в определении контуров низкоуглеродного будущего.
В рамках реализации документа компания достаточно активна в области ВИЭ. Так, в апреле 2021 года Royal Dutch Shell заключила соглашение на сумму $3,4 млн с Национальным университетом Сингапура, по которому компания профинансирует трехлетний исследовательский проект по разработке технологии производства топлива из диоксида углерода. В это же время представители Shell вместе с партнерами из RWE, Gasunie и Equinor подписали декларацию о намерениях в рамках проекта строительства первого крупномасштабного морского водородного парка AquaSector в Германии. Согласно документу, планируется установить электролизер мощностью 300 МВт для производства до 20 тыс. В августе 2021 года SSB (дочерняя компания Shell) приняла FID по углеродно-нейтральному проекту разработки газового месторождения Timi на шельфе Малайзии. Электроэнергия для него будет обеспечиваться за счет солнечных и ветряных источников.
Однако уже в 2022 году ConocoPhilips вошла в бизнес по добыче биткойнов, чтобы с выгодой для себя сократить выбросы углерода, избавившись от расточительного сжигания попутного нефтяного газа. В качестве примера здесь можно привести ExxonMobil, которая начала переговоры с представителями некоторых стран АТР о возможном строительстве центров CCS. Согласно расчетам, на истощенных нефтегазовых месторождениях и в пластах региона можно хранить почти 300 млрд т CO2.
Планируемое IPO поможет ей привлечь средства для установки солнечных генераторов мощностью 3 ГВт в рамках реализации проекта Futura Solar Complex. Стимулируя создание современных инвестиционных тактик, совершенствование финансовых и инвестиционных продуктов и инструментов, принципы ответственного инвестирования оказывают непосредственное влияние на международные рынки капитала. Зеленые финансовые инструменты, таким образом, представляют собой финансовые инструменты, выпускаемые эмитентами для финансирования экологически чистых, энергоэффективных и низкоуглеродных инвестиционных проектов [3].
Чески декларировал готовность российского финансового рынка развиваться в соответствии с глобальным мейнстримом. В такой ситуации появление российских энергетических компаний в списке уже состоявшихся эмитентов зеленых облигаций или получателей зеленых кредитов – дело времени. В настоящее время о планах проведения IPO объявили еще две компании, работающие в секторе возобновляемой энергетики – Daqo New Energy Corporation и Focus Energía.
Компания Страна Специализация компании Биржа, дата размещения Объем привлеченных средств, млрд долл. Сведения о наиболее успешных IPO компаний энергетического сектора, осуществленных за период с 2019 по 2021 г. Фективности экономики России (Минэкономразвития), письмо «О рекомендациях по реализации принципов ответственного инвестирования» (Банк России). Вырабатываемой из возобновляемых источников, все чаще становится неотъемлемым атрибутом проекта, способного привлечь необходимое финансирование2. Перваяполовина 2022 года ознаменовалась небывалой активностью нефтегазовых иэнергетических корпораций в поглощении компаний сектора ВИЭ, преимущественнонебольших.
«Строительство подобных объектов означает, что мы создаем полностью коммерческий рынок ветроэнергетики», — добавляет он. «На каждый доллар, вложенный в ископаемое топливо, сейчас приходится около 1,7 доллара на чистую энергию. Одним из ярких примеров являются инвестиции в солнечную энергетику, которые впервые превысят объем инвестиций в добычу нефти», – заявил исполнительный директор МЭА Фатих Бироль, слова которого приводит агентство. У этой страны успехи в получении энергии из неисчерпаемых источников значительно ниже, чем у предыдущих. Здесь установленная ветровая мощность составляет 450 Мвт, а солнечная – только 11 МВт.
Таким образом, солнечные батареи и ветряные турбины сами по себе не столь выгодны, как утверждают их апологеты. Как признает The Economist, при нынешней НСЭ, возобновляемые генерирующие мощности конкурентоспособны только на воображаемом идеальном рынке, где цены меняются в реальном времени в соответствии с динамикой спроса и предложения, и географией распределительных сетей. Однако «идеальных» рынков электроэнергии не существует в природе. Последний фактор особенно сильно тормозит инвестиции в ВИЭ, поскольку проекты солнечной и ветряной генерации, как, к слову, и новые заводы по выпуску электромобилей, требуют значительных стартовых вложений, окупаемости которых придется ждать десятки лет. Как отмечает инвестиционное издание Barron’s, стоимость корпоративного долга за последние два года удвоилась – с 3,2% до 6,4% по облигациям категории Baa – минимальным рейтингом, начиная с которого их могут приобретать инвестиционные банки. Таким образом, сейчас «не самое подходящее время» брать новые кредиты для финансирования капитальных проектов.
Государство вводило такую систему поддержки ВИЭ для локализации производства оборудования. В 2017 году некоторые инвесторы уже завершили локализацию (например, компания «Хевел», совместное предприятие «Реновы» и «Роснано») или заявляли о нахождении технологических партнеров (например, финский Fortum и «Роснано» с датской Vestas). Программа поддержки ВИЭ была исходно рассчитана правительством до 2024 года. Регулятор энергетического рынка «Совет рынка» в 2017 году предлагал не продлевать ее, мотивируя это тем, что завышенные платежи и ДПМ за строительство 6 ГВт к 2039 году обойдется рынку в 2,3–2,5 трлн руб. Но инвесторы, наоборот, в том же году просили власти продлить действующую систему льгот до 2035 года.
К 2040 году себестоимость солнечной электроэнергии и ветряков в большинстве регионов будет ниже, чем газа. И даже если сейчас альтернативная энергетика во многих случаях остается субсидируемой отраслью, то снижающаяся с развитием технологий стоимость чистой энергии делает этот сектор перспективным для коммерческого использования. Независимость ВИЭ от цен на ископаемое топливо — это рыночное преимущество. Замороженный транспорт и приостановленная промышленная деятельность замедляют общий спрос на энергию — ожидается, что спрос на нефть в 2020 году сократится на рекордные 12 млн баррелей. Но рынок возобновляемых источников энергии, по прогнозам МЭА, все еще будет расти. Даже при резком снижении темпов ожидается рост на 6% в годовом исчислении.
По подсчетам Wood Mackenzie, положения IRA позволят снизить себестоимость производства лопастей для ветряных турбин на 34%, солнечных панелей – на 29%, элементов аккумуляторных батарей – на 28%. Но за 2022–2027 гг., по основному прогнозу агентства, в мире будет введено в эксплуатацию столько новых мощностей, сколько за предыдущие 20 лет, и на 85% больше, чем в 2016–2021 гг. Результатом стали разработки в Северном море, переход с нефтепродуктов на газ в электрогенерации, принятие масштабных мер в области энергоэффективности транспорта, производства, бытовых приборов и т.д. Тогда же президент США Ричард Никсон даже распорядился установить на крыше Белого дома солнечные батареи.
В 2019 г., по имеющимся предварительным оценкам, зеленые инвестиции составили уже 288,9 млрд долл. (и даже 340,9 млрд — с учетом строительства гидроэлектростанций мощностью более 50 МВт). В АРВЭ прогнозируют возврат российского сектора ВИЭ к докризисным объемам в ближайшие два года, когда ежегодно будет вводиться в строй более 1 ГВт мощностей. «В 2024 году мы говорим не только о строительстве в рамках программ поддержки.
Среди сдерживающих факторов агентство перечисляет более высокие процентные ставки, неясные основы политики и структуры рынка, слабую сетевую инфраструктуру, финансовые трудности коммунальных служб и высокую стоимость привлечения капитала. Для тех, кто любит инвестировать в акции роста, технологии и перспективу, есть прекрасная возможность вложиться в технологии будущего. Если солнечная энергетика сохранит или увеличит темпы роста, то продукция в этой области и новые технологии будут весьма востребованы. Еще считается, что большое количество птиц гибнет от ветряных турбин и экстремальных температур солнечных электростанций CSP. Крупная российская энергетическая компания, 80% активов сосредоточено в области гидроэнергетики. Общие генерирующие мощности составляют 38 ГВт, из которых 30,8 ГВт обеспечивают гидроэлектростанции.
В США три банка из “высшей лиги” – Wells Fargo & Co., Citigroup и Morgan Stanley – уличили в кредитовании предприятий, связанных с добычей и переработкой ископаемого топлива с 2017 года. Это повлечет за собой корректировку их ESG-рейтинга (экологическая, социальная и корпоративная ответственность). Для сравнения, в 2020 году только в проекты, связанные с возобновляемыми источниками энергии (ВИЭ), которые в 2021 году показали свою полную несостоятельность как основной вид генерации, было вложено 303 млрд долларов. В некоторых европейских странах власти добились больших успехов в вопросе перехода на возобновляемые источники энергии. К примеру, в Швеции уже в 2019 году на ВИЭ приходилось более половины общего потребления страны, тогда как средняя доля по ЕС на тот момент была около 20% — примерно как у Германии.
Определенную роль в этом сыграло решение предыдущего президента США Дональда Трампа выйти из Парижского соглашения по климату. Это дало сигнал крупному нефтегазовому бизнесу, что трансформироваться не обязательно. Кроме того, TotalEnergies и Uber (к 2025 году компания планирует перевести половину парка своей платформы во Франции на электромобили) договорились о совместной работе над ускорением перехода таксопарка на электромобили. Начав работу с Франции, компании постепенно намерены расширить ее и на другие страны Европы, обеспечивая водителей такси доступом к зарядной инфраструктуре.
Внутри отрасли в лидерах по инвестициям опять солнечная и ветровая энергетика. Причем солнечная стала обгонять ветровую по объемам инвестиций с 2010 года. Новые данные IRENA показывают, что экологически чистые технологии в настоящее время обеспечивают более трети мировой энергии. Этот вид энергетики преобразует электромагнитное солнечное излучение в электрическую или тепловую энергию.
Разно рассмотреть дополнительные возможности запуска нового инвестиционного цикла в отрасли – использование зеленых финансовых инструментов и выпуск IPO. Распространение СОУГО-19, повлекшее за собой закрытие границ и локдаун, показало слабые места мировой экономической системы и экономик отдельных стран. Оптимисты декарбонизации продолжают считать, что глобальный энергопереход может занять всего лет тридцать. Есть и те, кто полагает, что традиционная энергетика окончательно сдаст свои позиции «лет через семьдесят-восемьдесят». Лидирующий на сегодняшний день в опросах в США Дональд Трамп никогда не являлся большим поклонником ВИЭ.
С третьей, это высвобождает огромный массив средств, которые нужно куда-то вложить. Но сами по себе “зеленые” проекты экономически малопривлекательны, поэтому приходится их поддерживать через государственные программы и субсидии, что является для инвесторов гарантией возврата денег, поясняет эксперт. 29 августа глава Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен заявила, что ЕС в рамках инициативы REPowerEU (европейский план по уходу от зависимости от энергии из России) выделит €300 млрд инвестиций на развитие зеленой энергетики.
Сделан вывод о том, что проводимая государством политика в области энергетики не способствует развитию таких механизмов ее финансирования, как государственные субсидии на покупку и установку оборудования, договоры на закупку электроэнергии и энергосервисные контракты. Анализ дополнительных возможностей привлечения инвестиций в отрасль показал целесообразность развития в России зеленых механизмов финансирования энергетики и стимулирования энергетических компаний к осуществлению IPO. Сектор чистой энергетики в Индии демонстрирует беспрецедентные темпы развития, что приводит к стремительному увеличению стоимости акций энергетических компаний. Это было обусловлено успешной реализацией масштабных проектов ветровой и солнечной энергетики при активной поддержке государства.
Значительный рост в Тунисе будет обусловлен проектом TuNur Mega мощностью 2 ГВт. Проект TuNur Mega — это совместное предприятие Nur Energy, разработчика солнечных электростанций, базирующегося в Великобритании, и группы мальтийских и тунисских инвесторов в нефтегазовом секторе. Этот проект включает в себя массовое освоение земель ( гектаров), а также интенсивное использование воды для очистки и охлаждения панелей в засушливых и полузасушливых регионах для экспорта энергии в Великобританию и Европу. В результате солнечный комплекс с несколькими башнями высотой до 200 метров будет занимать площадь в три раза больше Манхэттена.
Компания создана для инвесторов, стремящихся к высоким дивидендным доходам. NextEra Energy Partners приобретает и владеет ветряными и солнечными мощностями, а также газопроводами в Северной Америке. MLP будет использовать растущий денежный поток от этих приобретений для обеспечения роста дивидендов, в то время как NextEra, о которой говорили выше, реинвестирует выручку от продаж в новые проекты в области возобновляемых источников энергии. Brookfield Renewable Partners (BEP) — лидер в гидроэнергетике, созданный управляющей компанией Brookfield Asset Management для эксплуатации возобновляемых источников энергии по всему миру.
Так, на долю всех развивающихся экономик мира без учета Китая придется не более 15% мировых инвестиций в зеленую энергетику. Вопрос о том, оправданно ли использование ветровой и солнечной энергии, требует тщательного анализа. Многие говорят, что если бы ветер и солнечная энергия действительно были прибыльными, то не требовались бы субсидии. С другой стороны, с развитием технологий мы видим постоянное снижение себестоимости такой энергии — это может привести к тому, что в будущем использовать ее станет экономически более целесообразно, чем ископаемое топливо. Ядерная энергия, уголь и природный газ — централизованные источники, то есть нужно относительно небольшое число электростанций высокой мощности. С другой стороны, ветер и солнечная энергия предлагают децентрализованную модель, в которой небольшие генерирующие станции, расположенные на большой территории, работают вместе.
Ветрогенераторы, солнечные панели и аккумуляторы промышленного класса, которые предлагают поставщики из Китая, значительно дешевле. Как результат, европейские политики требуют ограничить импорт из КНР под предлогом «защиты энергетической безопасности». При этом субсидий, выделяемых потребителям для замены традиционных источников энергии на ВИЭ, остро не хватает. Кроме того, крупнейшие игроки в нефтегазовом секторе начинают испытывать давление со стороны активных инвесторов.
Фактически углеводородам предлагается самим рыть себе могилу, отмечает Симонов. За счет них обеспечивается конкурентоспособность “зеленой” энергетики и ее развитие. Но в итоге такая политика все сильнее бьет по конечным потребителям энергии. Но в дальнейшем, по мере увеличения дефицита углеводородов и вытеснения их с рынка, речь пойдет об ограничениях в доступе к энергии, считает эксперт. Несмотря на все громкие заявления о многомиллиардных инвестициях, прямо здесь и сейчас Европа без газа и нефти обойтись никак не сможет. Основатель Tesla Илон Маск считает, что в сейчас миру «нужно даже больше нефти и газа, а не меньше».
Чтобы избежать нехватки меди, недостаточно просто увеличить добычу и переработку на существующих шахтах и предприятиях. Необходимо открывать новые шахты и перерабатывающие заводы, а таких планов аналитики пока не видят. Тем не менее, большинство стран с высоким уровнем дохода установили амби- н циозные цели по сокращению выбросов парниковых газов в своих обязательствах «с по Парижскому климатическому соглашению. И приложить все усилия для сокращения выбросов на 28% (при этом США декларируют свое неучастие в дальнейшем участии в Парижском соглашении)1.
Необходимо в течение этогодесятилетия обеспечить такой рост, это касается топлива в первую очередь.Энергия может стать более эффективной, значит, потребуется меньше ресурсов дляее выработки. Мы должны использовать передовые технологии, стандарты иполитику, которая будет этому способствовать», — руководитель направленияэнергоперехода Аппарата Специального представителя ОАЭ по изменениям климата наКС-28 Абдулла Малек. АО «Росатом Возобновляемая энергия» отвечает за реализацию стратегии Госкорпорации «Росатом» по направлению «ветроэнергетика» и ежедневно вносит свой вклад в достижение целей устойчивого развития, обеспечивая людей энергией на основе ветра.
Зеленые финансовые инструменты появились в результате практической реализации мировым сообществом принципов ответственного инвестирования ООН, которые в свою очередь являются следствием реализации принципов устойчивого развития в сфере финансов и инвестиций [7]. В настоящее время предпринимается попытка использования механизма реализации энергосервисных контрактов для финансирования развития распределенной генерации. Пионерами в данной области выступают Урал, Якутия и Дальний Восток.
Shell — лидер среди нефтяных компаний, активно инвестирующих в проекты, связанные с экологически чистой энергией. Это, например, немецкая компания по хранению энергии Sonnen, американский производитель солнечной электроэнергии Silicon Ranch и проекты по прибрежной ветроэнергетике в Европе и США. Несмотря на хаос на мировых рынках нефти, Shell будет поддерживать свои инвестиции в ВИЭ и говорит об их росте. В 2020 году экономия Shell должна составить 20 млрд долларов, четверть этой суммы получит объединенное подразделение, занимающееся поставками газа и новыми видами энергии.
Главный фактор, который помогает снизить выбросы – использование энергии с гидроэлектростанций. Ещё генерирует энергию на ветряных, солнечных и геотермальных электростанциях, расположенных на Камчатке, Сахалине, в Якутии, Ямало-Ненецком автономном округе и Амурской области. Ведь тренды устойчивого развития стараются поддерживать даже нефтегазовые корпорации. Так, Роснефть в 2020 году направила 300 млрд рублей на борьбу с парниковыми газами, которые выделяют её производства.
Для частных инвесторов, поскольку действующее законодательство предоставляет им инвестиционный налоговый вычет только при условии владения акциями не менее трех лет. К IPO прибегают как вновь созданные компании, так и те, которые какое-то время уже успешно функционируют на рынке. Инвесторы стремятся вложить средства в отрасли, пользующиеся поддержкой государства. Отличаются, во-первых, характером распределения рисков между участниками реализации проекта, а во-вторых, уровнем реализации проекта, его масштабом и целевой направленностью. Стоит вспомнить, что в течение пятилет после подписания в 2015 году Парижского соглашения по климату инвестиции вВИЭ росли всего на 2% в год, они ускорились в 2020 году и достигли 12% вгодовом измерении.
Когда стоимость долга фактически удваивается, это сводит на нет доходность собственного капитала. В нынешних условиях для российских компаний, испытывающих санкционное давление, путь в Европу в краткосрочной перспективе будет осложнен. Предпринимать значительные усилия в области декарбонизации производства, чтобы снизить углеродный след своей продукции, достаточно дорого.
Эта стратегия позволяет генерировать предсказуемый денежный поток, основную часть которого компания возвращает инвесторам через высокие дивиденды. Компания использует оставшиеся денежные средства и свой сильный баланс для расширения портфеля. Интеллектуальное инверторное решение компании позволяет солнечным батареям максимизировать выработку электроэнергии при одновременном снижении затрат на ее производство. Brookfield продает большую часть энергии по договорам с фиксированной ставкой. Эти соглашения помогают изолировать денежные потоки компании от тарифов на электроэнергию, которые могут быть весьма нестабильными, особенно в Колумбии и Бразилии, где компания также работает. First Solar вложила значительные средства в исследования и производство, чтобы оставаться на шаг впереди конкурентов.
Эти соглашения обеспечивают компании предсказуемый денежный поток. Это позволяет сохранить часть средств для инвестиций — например для переоснащения некоторых старых ветряных электростанций. В соответствии с базовым сценарием МЭА мощность генерации возобновляемых источников энергии возрастет еще на 50% к 2024 году. МЭА прогнозирует, что солнечная энергетика будет обеспечивать большую часть этого роста. Учитывая это, компании, ориентированные на солнечный сектор, имеют лучшие перспективы роста. По данным МЭА, по состоянию на 2020 год объем инвестиций в возобновляемую энергетику составит 281 млн долларов, уступая только сектору добычи нефти и газа — 322 млн долларов.
Первоначально компания ориентировалась на владение гидроэлектростанциями, сейчас она эксплуатирует ветряные и солнечные мощности, а также энергетические хранилища. В 2020 году гидроэнергетика все еще приносит компании 70% выручки. В 2019 году NextEra владела 15,1 ГВт ветровой и 2,5 ГВт солнечной энергетической мощности, а также 11 ГВт новых проектов в области возобновляемых источников энергии. Это замедление связано с пандемией COVID-19, которая задержала запуск и финансирование многих проектов. Но оно также отражает сдвиги в политике, которые имели место до начала пандемии. Например, прекращение субсидий, так как многие из зеленых технологий в последние годы стали достаточно экономически эффективными, чтобы государственные схемы поддержки потеряли актуальность.
Солнечный комплекс Tigray мощностью 500 МВт, расположенный на севере Эфиопии, соберёт в себе солнечную энергию, аккумуляторные батареи и электростанции, перерабатывающие биомассу. Ожидается, что проект Tigray позволит выработать приблизительно 500 МВт к 2025 году. Однако, на сегодняшний день установлено всего 343 МВт солнечной мощности, и страна по-прежнему зависит от ископаемого топлива.
Процесс производства ветряных турбин кроме массового использования стали, бетона и других промышленных материалов требует значительного количества токсичных тяжелых металлов, таких как неодим и диспрозий для магнитов. Существует также проблема утилизации ветряных турбин, в частности магнитов и массивных лопастей. Проблема утилизации отходов солнечных панелей также стоит остро — в том числе из-за свинца, кадмия, хрома и других токсичных металлов, которые выделяются, если панели ломаются при утилизации.
С течением времени такие компании будут стараться все больше делать ставку на природный газ, который в парадигме энергетического перехода считается переходным топливом. В любом случае, условные участники третьей группы должны будут продумать свои стратегические ответы на новые вызовы. Причем, как предупреждает МЭА, ставки особенно высоки для национальных (государственных) нефтяных компаний, ответственных за управление углеводородными ресурсами стран, а также для государств и обществ, которые, как правило, в значительной степени зависят от нефтегазовых доходов. Нужно заметить, что у концерна из Нидерландов и до суда была стратегия, согласно которой он должен достичь углеродной нейтральности к 2050 годe.
Таким образом, нефтегазовая отрасль находится в сложной ситуации. С одной стороны, новые инвестиции в нефть и газ необходимы, поскольку нынешний энергетический кризис обнажил проблемы с энергобезопасностью, в то же время, с другой стороны, компании нефтегазовой отрасли сталкиваются с риском обесценения активов. В этой ситуации выбор правильной стратегии достаточно непростая задача. Некоторые нефтегазовые компании также диверсифицировались, приобретая существующие непрофильные предприятия — например, в сфере распределения электроэнергии, зарядки электромобилей и аккумуляторных технологий — при одновременной активизации исследований и разработок.
Более того, страна делает ставку на возобновляемые источники энергии, чтобы самостоятельно удовлетворять 20% своих потребностей в электроэнергии к 2022 году. Наибольшая доля инвестиций в чистую энергетику — около $675 млрд — придется на Китай. По словам авторов доклада, в мире сложился существенный дисбаланс в инвестициях в энергосфере.
Ископаемое топливо хранить относительно недорого, в то время как затраты на хранение электроэнергии огромны. Они включают в себя как стоимость системы хранения, так и потерю энергии в хранилищах. После того как в электрическую сеть добавляется даже небольшой процент солнечной энергетики, необходимы батареи, чтобы сгладить перерывы в генерации. Самая большая проблема с основной возобновляемой энергией — это прерывистость.
С такими курсами развития нефтегазовые гиганты превратятся в крупнейшие мировые энергетические компании с солидной долей ВИЭ среди своих активов. И они также станут весомыми игроками на рынке зеленой энергетики. Можно сказать, что, инвестируя сегодня в нефтяных гигантов, вы уже вкладываетесь в возобновляемую энергетику.
Если в 2020–2021 годах благодаря программе господдержки ежегодно вводилось 1,2 ГВт зеленых мощностей, то в 2022 году и первой половине 2023 года совокупный объем ограничился 610 МВт. «С учетом сложностей, с которыми столкнулась отрасль после беспрецедентных санкций, этот результат можно считать большим успехом», — говорится в отчете АРВЭ. На этом фоне, согласно прогнозу агентства, глобальные инвестиции в добычу нефти и газа в 2023 г. Но половина роста инвестиций, «вероятно, будет поглощена инфляцией издержек», уточняет МЭА.
В целом потребление газа в Евросоюзе в период с августа по ноябрь 2022 г. Упало на 20,1% по сравнению со средним значением в 2017–2021 гг. (принятый в прошлом августе план предполагал добровольное сокращение на 15% в период по март 2023 г.). Лишь две страны, Мальта и Словакия, использовали больше газа, тогда как Финляндия стала рекордсменом по экономии – более 50%, у идущих за ней Латвии и Литвы экономия составила более 40%. «Для этого нужно будет электрифицировать весь транспорт, значительную часть промышленности, зданий и т.д.
Нефть и газ используются для выработки целых 98% от общего объема производства электроэнергии в стране. Тем не менее, компания Rystad Energy прогнозирует, что три станции мощностью 2,4 ГВт начнут работу к 2025 году. При этом инвестиции в уголь продолжают неуклонно расти — так, за 2023 г. Были одобрены проекты по строительству и вводу в эксплуатацию более 50 ГВт мощностей угольной энергетики, что стало самым высоким показателем с 2015 г.
В таблице приведена информация о наиболее успешных IPO компаний энергетического сектора, осуществленных за последние несколько лет. «В особенности в последние годы инвесторыждали, что традиционные энергетические компании будут иметь ту или иную частьзеленого бизнеса в рамках долгосрочной диверсификации и снижения своегоуглеродного следа. Поэтому многие компании покупали малые зеленые компании», —говорит он. Основным мотивом скорее выступало давление со стороны инвесторов ифондового рынка. В Rystad Energyотмечают, что для достижения целевого показателя в 600 ГВт к 2030 году втечение следующих пяти лет в Европе потребуется установить около 56 ГВт новыхсолнечных фотоэлектрических мощностей. При средней стоимости 1,1 млн евро заМВт установленной мощности установка 411 ГВт означает 452 млрд евро инвестицийдо 2030 года, подсчитали эксперты.
Однако, есть основания полагать, что к 2025 году показатели Эфиопии в этой сфере будут в разы больше. Здесь реализуется ряд программ с целью расширения доступа к электричеству. К ним относятся солнечные электростанции Gad и Dicheto в регионах Сомали и Афар. Важно отметить, что 4 из 10 разрабатываемых в Африке проектов на ближайшие годы будут реализовываться именно здесь, в Египте. Это определенно показывает благосклонное отношение египетского правительства к переходу на возобновляемые источники энергии. Из 50 государств Африки почти 40 работают над внедрением ветряных или солнечных батарей.
Противники альтернативной энергетики говорят о неэффективности передачи, нестабильности получения такой энергии и стоимости утилизации ветровых турбин и солнечных батарей. Идут споры о том, сможет ли альтернативная энергетика заменить традиционную. Значительный рост потребностиглобального рынка в ВИЭ и заинтересованность правительств западных развитыхстран в увеличении доли зеленой энергетики в их энергобалансе объясняетрекордную активность крупных энергетических компаний в 2022 году на рынкеслияний и поглощений.
В свою очередь, low-carbon finance указывают на проекты с низким уровнем выбросов углерода, в первую очередь — это инвестиции в области возобновляемых источников энергии, чистой энергии и инфраструктуры, источником финансирования которых являются частные финансы. Наибольшую роль в таком быстром росте сыграет развитие проектов по солнечной и ветровой энергии в Египте, Алжире, Тунисе, Марокко и Эфиопии. В этой статье мы рассмотрим динамику развития африканских стран в сфере «зеленой» энергетики и сравним темпы их роста. Необходимо отметить высокую важность возобновляемых источников энергии для развивающихся стран Африки, поскольку это может значительно улучшить качество жизни в этих странах. Сейчас существует проблема дефицита электроэнергии из-за дороговизны энергии, получаемой из традиционного сырья. Более того, развитие в Африке «зеленой» энергетики может привлечь крупные зарубежные инвестиции, что тоже положительно отразится на экономике принимающих стран.
Можно сделать ставку на компании, которые непостредственно будут бенефициарами высоких цен на газ — Antero Resources Corp (AR US), EQT Corp (EQT US), Shell PLC (SHEL US). Другая возможность — компании, которые будут демонстрировать успешный рост в то время, как переход к зеленой энергетике будет набирать обороты. В последние годы «зеленая» повестка прочно утвердилась в качестве одного из ключевых приоритетов БРИКС.
IRA уже сделал США одной из самых привлекательных стран мира для инвестиций, пишет The Wall Street Journal со ссылкой на топ-менеджеров и отраслевых экспертов. Согласно январскому анализу газеты, менее чем за полгода после подписания закона было объявлено об инвестициях в производство компонентов, необходимых для солнечной и для ветроэнергетики, а также для аккумуляторов более чем на $35 млрд. По оценке Американской ассоциации чистой электроэнергетики, в IV квартале 2022 г.
Поэтому давление на нефтегазовые компании в последние годы усилилось. Бизнес-модели входящих во вторую группу компаний из США (например, ExxonMobil и Chevron) выглядят менее адаптированными в новой климатической повестке по сравнению с европейскими конкурентами. Их основная деятельность сконцентрирована на разработке ископаемых источников энергии.
В своей деятельности Госкорпорация «Росатом» ориентируется на глобальную повестку в области устойчивого развития и придерживается 10 принципов Глобального договора ООН. Наиболее популярный инструмент давления на инвесторов – ESG-рейтинги, считает доцент Финансового университета при правительстве РФ Валерий Андрианов. Компании, вкладывающие инвестиции в якобы “грязные” отрасли, включая нефтегазовый комплекс, рискуют понизить свой рейтинг и тем самым ухудшить не только свой имидж, но и условия привлечения финансовых средств. 1, на нем отражена картина объема инвестиций в абсолютном выражении, что, конечно, очень важно, но эта картина не учитывает размер инвестиций по сравнению с экономикой страны.
Компания управляет портфелем геотермальных и энергетических установок в США, Центральной Америке, Азии и Африке. Также проектирует, производит и продает энергетическое оборудование и другие продукты сторонним геотермальным операторам. Ormat получает 67% дохода от продажи электроэнергии, остальное — от продажи продукции. SolarEdge Technologies (SEDG) занимается оптимизацией возобновляемой энергии. Компания разработала оптимизированное инверторное решение, которое улучшило процесс преобразования энергии постоянного тока от солнечных панелей в переменный ток, используемый электрической сетью.
Продажи электромобилей выросли на 82,7% по сравнению с аналогичным периодом 2023 г., достигнув 3042 единиц. Правительство ЮАР поддерживает развитие этой отрасли, вводит стимулы для новых инвестиций, одобрило проект «Белой книги по электромобилям» в декабре 2023 г. Кроме того, ЮАР обладает значительными запасами критических минералов, необходимых для развития «зеленых» технологий.
С населением более 3,2 млрд человек и долей в мировом ВВП более 23% объединение БРИКС имеет все возможности стать движущей силой устойчивого развития и трансформации энергетического сектора. Страны БРИКС менее зависимы от ископаемого топлива и импорта энергоресурсов по сравнению с ЕС и другими развитыми экономиками, что дает им большую гибкость и устойчивость в условиях глобального энергетического перехода. Еще одним из ключевых факторов лидерства БРИКС является их доминирующее положение на рынке труда в сфере возобновляемой энергетики. Более 50% рабочих мест в солнечной и ветровой энергетике, 60% в возобновляемой энергетике в целом и 80% в угольной отрасли приходится на страны объединения. Также страны БРИКС обладают взаимодополняющим опытом в энергетическом секторе.
Портфель состоит из ветряных и солнечных электростанций в США, Испании, Южной Африке и Уругвае, а также небольшого гидроузла в Перу. Кроме того, компания эксплуатировала работающую на природном газе электростанцию в Мексике, линии электропередач в Перу и Чили и опреснительные установки в Алжире. Ormat управляет суммарными мощностями по генерации более чем в 900 МВт в 25 странах мира. Крупнейшие мощности — около 600 Мвт — находятся в США, еще около 150 МВт — в Кении. Для этого уже запускают новые геотермальные проекты в США, Гваделупе и Кении и проекты по солнечной энергетике в США.
Наиболее продвинулась по пути энергетического перехода французская Total, имеющая один из лучших рейтингов устойчивого развития. До недавнего времени деятельность Total в области экологических топлив была сосредоточена на производстве биотоплива, но за последние несколько лет компания увеличила доли стратегических инвестиций в ВИЭ. Total одной из первых взяла на себя обязательства к 2030 году сократить на 30% добычу нефти и увеличить долю газа до 50%. Кроме того, компания планирует увеличить выработку электроэнергии на треть исключительно за счет СПГ и ВИЭ и наращивать инвестиции в сектор ВИЭ до $3 млрд в год, что составит около 20% капитальных вложений компании. В АРВЭ наблюдают определенное замедление темпов реализации инвестиционных проектов в зеленой энергетике в последние два года, но не считают это критическим с точки зрения долгосрочной устойчивости сектора. Замдиректора группы аналитики в электроэнергетике Kept Юлия Мирошникова полагает, что отрасль прошла критическую развилку, когда стоял вопрос о целесообразности инвестиций в развитие подобных проектов.
А в 2024 году Shell планирует запустить в Нидерландах один из крупнейших заводов в Европе по производству биотоплива. Т в год будет способно нивелировать объем выбросов на 2,8 млн т CO2 в год. Для инвестирования в стартапы, чья деятельность направлена на мероприятия, связанные с энергопереходом, руководство Shell создает инвестиционный фонд с капиталом в $1,4 миллиарда. В первую группу входят компании, наиболее продвинутые в плане набирающих силу «зеленых» тенденций. Все они представляют страны Евросоюза и демонстрируют бóльшую готовность к энергетическому переходу, чем ведущие компании США. Нефтегазовые корпорации Европы более активно на практике внедряют возобновляемые источники энергии (ВИЭ) в производственный и финансовый портфели, устанавливают цели, напрямую связанные с климатическими требованиями, а также инвестируют в низкоуглеродное производство.
Самый крупный фонд в этой сфере — iShares Global Clean Energy ETF (ICLN). Этот фонд от Blackrock имеет диверсифицированный портфель из 30 крупнейших компаний, работающих в разных секторах ВИЭ. В этом случае могут быть интересны акции таких компаний, как Enphase Energy, First Solar, SolarEdge Technologies. Вряд ли в ближайшее время стоит ожидать от них дивидендов, лучший их возврат денег акционерам — инвестиции в технологии, которые в будущем могут многократно окупиться.
В итоге правительство приняло вторую программу поддержки ВИЭ-генерации на 2025–2035 годы. В Марокко находится уникальный в своём роде солнечный комплекс в Noor Ouarzazate (Уарзазат – город на юге страны). Комплекс, расположенный к юго-востоку от Марракеша, является крупнейшей в мире электростанцией солнечной энергии. Страна запустила Марокканскую солнечную программу (NOOR, что по-арабски означает «свет») в 2009 году, планируя к 2020 году получить от солнечных электростанций минимум 2000 МВт.
Менее масштабные проекты в этой сфере есть также у «Газпрома», «Татнефти» и «Роснефти». Компания «Энел Россия» продала все угольные мощности в 2019 году и сейчас строит ветряные электростанции с суммарной мощностью 362 МВт. В 2019 году «Энел Россия» приступил к строительству Кольской ВЭС мощностью 201 МВт — крупнейшего ветропарка за полярным кругом. По прогнозам компании, к 2022 году ВИЭ должны составлять более 40% всей генерации «Энела».
При этом только 5 выпусков облигаций были эмитированы с целью реализации программ повышения энергоэффективности различных отраслей экономики1. Примечательно, что эмитентами выступали не энергетические компании, а финансовые организации, привлекающие таким образом средства для льготного финансирования проектов по развитию и внедрению технологий энергосбережения. Четыре российские управляющие компании (УК «Альфа-Капитал», «РСХБ Управление Активами», «Сбербанк Управление Активами», УК «Райффайзен Капитал») уже предлагают различные стратегии как индивидуального, так и коллективного ответственного инвестирования2. Несколько российских компаний («Полиметалл», «РУСАЛ», «Металлоин-вест») получили зеленые кредиты, но кредиторами выступали зарубежные банки. Денежных средств исключительно на финансирование проектов, имеющих выраженную экологическую направленность, а также условия о праве владельцев облигаций требовать их досрочного погашения в случае нецелевого использования привлеченных средств.
Глобальное потепление стремительно набирает темп, бросая вызов способности человечества сдерживать климатический кризис. Согласно отчету Всемирной метеорологической организации, 2023 год стал самым жарким за всю историю наблюдений со средней глобальной температурой на 1,45°C выше доиндустриального уровня, а 2024 год имеет все шансы побить этот антирекорд. Климатическая система, похоже, вышла на новую траекторию, где естественные колебания уже не могут сдерживать стремительный рост температур на фоне рекордной концентрации парниковых газов. Для оптимальной работы сайта журнала и оптимизации его дизайна мы используем куки-файлы, а также сервис для сбора и статистического анализа данных о посещении Вами страниц сайта. Продолжая использовать сайт, Вы соглашаетесь на использование куки-файлов и указанного сервиса. Развитие рассмотренных выше процессов не обошло стороной и Россию.
Это крупнейший в истории США пакет инвестиций в борьбу с изменением климата и в развитие сектора чистой энергетики – на $369 млрд. Согласно модели аналитического центра Energy Innovation Policy & Technology, реализация IRA позволит США сократить к 2030 г. Это немного недотягивает до установленной президентом Джо Байденом цели в 50–52%, но приближает к ней как никогда ранее, а вкупе с дополнительными мерами федерального правительства и штатов дает реалистичный шанс ее достичь, считает Energy Innovation. По его оценке, без IRA, при продолжении нынешней политики, выбросы удалось бы сократить лишь на 24%. Терминал для регазификации импортного СПГ, которым Германии пришлось срочно заменять российский газ, канцлер Олаф Шольц говорил не о газе как таковом, а о необходимости ускорить энергопереход.
Тем не менее, по сведениям информационно-аналитического ресурса Asian Power, ожидается, что в период до 2030 года ежегодный рост установленной мощности объектов генерации на базе ВИЭ, без учета гидроэлектростанций (ГЭС), составит 230 ГВт. Причем лидирующие позиции к 2031 году займут азиатские страны, на которые будет приходиться 55% общемирового роста установленной мощности ВИЭ-генерации, из них на Китай придется 46%. Эксперты ожидают, что значительная часть нагрузки по вводу этих мощностей ляжет на государственный нефтегазовые компании региона. Проведенный на примере возобновляемой энергетики анализ показал, что и в мире, и в России в этой сфере зеленого развития стоят весьма важные и амбициозные задачи, для решения которых требуются значительные инвестиции. Их источником, скорее всего, не могут быть государственные финансы, так как у правительств достаточно много других неотложных задач, в том числе обусловленных ЦУР, что обуславливает необходимость активизации частного инвестирования зеленых проектов.
Инвестиции Ormat в новые мощности по производству геотермальной энергии позволили постоянно увеличивать прибыль. С 2014 по 2019 год скорректированная EBITDA компании увеличилась с 273 до 384 млн долларов. Как и многие энергетические компании, большую часть электроэнергии Ormat продает в рамках долгосрочных контрактов с фиксированной стоимостью. Хотя компания использует эти средства и для выплаты дивидендов, основную часть она реинвестирует в расширение деятельности. В некотором смысле SolarEdge стремится стать вертикально интегрированной компанией — подобно Tesla.
Если дальнейшее развитие энергетики пойдет по этому сценарию вместо ранее принятого сценария утвержденных политик (SPS), возобновляемые источники энергии получат много инвестиций. В сфере энергетики чаще всего наблюдается именно вторая ситуация, когда к помощи IPO для привлечения инвестиционных ресурсов прибегают успешно функционирующие компании. При этом прослеживается явная тенденция возрастания интереса инвесторов к компаниям, специализирующимся на производстве оборудования и комплектующих для возобновляемой энергетики.
Тия возобновляемой энергетики) влечет за собой отказ от их реализации. Марсель Салихов согласен, чтоинвестиционная активность крупных традиционных энергических компаний,безусловно, облегчает условия финансирования и возможность привлечения капиталадля компаний сектора ВИЭ. В то же время, считает он, многие предприятия этогосектора заинтересованы в самостоятельности. Это связано с планами главы Белого Дома Джо Байдена вернуть США в Парижское соглашение.
Форекс обучение в школе Бориса Купера, переходите по ссылке и узнаете больше — https://boriscooper.org/.
TH 
EN